匯豐亞洲多元資產(chǎn)高入息基金招募說(shuō)明書
除了不同的收益分配宣布/支付頻率外，派息份額可提供以下的收益分配計(jì)算方法，并附帶
相關(guān)的標(biāo)記后綴。
后綴計(jì)算方法
為作說(shuō)明用途，下文以A類份計(jì)算收益分配的一般方法載于下文。管理人可酌情決定隨
額顯示可能具有的各個(gè)收益分時(shí)更改或修改任何計(jì)算方法。
配頻率。
歸屬于該份額類別的絕大部分投資收益(扣除費(fèi)用和開支*及不適用
扣除預(yù)扣稅)擬將宣布為收益分配。
例子：
AD類
AS類
AQ類
AM類
“1”歸屬于該份額類別的絕大部分投資收益(未扣除費(fèi)用和開支*
及扣除預(yù)扣稅)擬將宣布為收益分配。
例子：
投資者應(yīng)注意，費(fèi)用和開支*將于資本中扣除。因此，這些
AD1類
份額類別可被視為實(shí)際上分配資本收益(如有)和歸屬于這些
份額的資本。分配資本相當(dāng)于提取投資者部分初始投資款項(xiàng)
AS1類
或歸屬于該初始投資的任何資本收益，并可能導(dǎo)致相關(guān)類別
的份額凈值(或經(jīng)調(diào)整的份額凈值)即時(shí)減少(繼而使相關(guān)類別AQ1類
的申購(gòu)價(jià)/贖回價(jià)即時(shí)減少)。
AM1類
該份額類別擬將根據(jù)歸屬于其的相關(guān)子基金的相關(guān)投資組“2”
合的預(yù)估年化收益率宣布收益分配。
例子：
管理人將至少每半年審閱預(yù)估年化收益率。然而，管理人
AD2類
可酌情決定隨時(shí)調(diào)整分配率，以反映子基金的投資組合的
預(yù)估年化收益率的變更。
AS2類
AQ2類投資者應(yīng)注意，此收益分配政策將在未扣除費(fèi)用和開支*的
情況下支付收益分配，并可能在未扣除預(yù)扣稅的情況下支
AM2類
付收益分配。子基金的相關(guān)投資組合的預(yù)估收益率不一定
會(huì)相等于份額類別所獲得的收入，并可能導(dǎo)致分配已變現(xiàn)
和未變現(xiàn)資本收益(如有)以及歸屬于這些份額的資本。分配
資本相當(dāng)于提取投資者部分初始投資款項(xiàng)或歸屬于該初始
投資的任何資本收益。
這些收益分配可能導(dǎo)致相關(guān)類別的份額凈值(或經(jīng)調(diào)整份額
凈值)即時(shí)減少(繼而使相關(guān)類別的申購(gòu)價(jià)/贖回價(jià)即時(shí)減
少)。
“3”此類份額類別將僅由提供貨幣對(duì)沖份額類別的子基金提供。
請(qǐng)參閱“貨幣對(duì)沖份額類別”一節(jié)以了解更多有關(guān)貨幣對(duì)沖
為作說(shuō)明用途，以下類別為澳
份額類別的信息。
元投資組合貨幣對(duì)沖份額類別
份額類別擬將根據(jù)以下各項(xiàng)宣布收益分配：(i)歸屬于份額類
例子：
別的相關(guān)子基金的相關(guān)投資組合的預(yù)估年化收益率和(ii)預(yù)
估利差(可以是正數(shù)或負(fù)數(shù))，利差是根據(jù)子基金的基礎(chǔ)貨幣
AD3H類-澳元
和份額類別的類別貨幣之間的利率差額所得。負(fù)利率差額將
導(dǎo)致收益分配的減少和可能導(dǎo)致不支付收益分配。AS3H類-澳元
管理人將至少每半年審閱預(yù)估年化收益率。然而，管理人AQ3H類-澳元
可酌情決定隨時(shí)調(diào)整分配率，以反映子基金的投資組合的
AM3H類-澳元預(yù)估年化收益率的變更。
投資者應(yīng)注意，此收益分配政策將在未扣除費(fèi)用和開支*的
情況下支付收益分配，并可能在未扣除預(yù)扣稅的情況下支
付收益分配。子基金的相關(guān)投資組合的預(yù)估收益率不一定
會(huì)相等于份額類別所獲得的收入，而預(yù)估利差并不代表份
額類別所獲得的收入。因此，這可能導(dǎo)致分配資本收益(如
有)和可能導(dǎo)致分配歸屬于這些份額的資本。因此，申購(gòu)價(jià)/
贖回價(jià)可能被削減，以及可能削弱申購(gòu)價(jià)/贖回價(jià)的未來(lái)增
值潛力。分配資本相當(dāng)于提取投資者部分初始投資款項(xiàng)或
歸屬于該初始投資的任何資本收益。
這些收益分配可能導(dǎo)致相關(guān)類別的份額凈值(或經(jīng)調(diào)整份額
凈值)即時(shí)減少(繼而使相關(guān)類別的申購(gòu)價(jià)/贖回價(jià)即時(shí)減
少)。
此類份額類別擬僅供其“本地貨幣”(即投資者日常使用的
主要貨幣)與份額類別的類別貨幣相同的投資者認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)。
這些份額類別可通過(guò)若干銷售機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)，并僅供符合
管理人決定的資格條件的若干投資者認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)。
*“費(fèi)用和開支”指“收費(fèi)和開支”一節(jié)內(nèi)“經(jīng)常性開支”分節(jié)所述的費(fèi)用和開支。
份額持有人應(yīng)注意，就標(biāo)記后綴“1”、“2”和“3”而言，收益分配可從收入和/或資本收
益和/或資本中做出。因此，收益分配可能影響其稅務(wù)狀況，因此投資者應(yīng)就投資于不同的
份額類別尋求合適的稅務(wù)意見。投資者應(yīng)注意，從資本中支付收益分配即代表歸還或提取投
資者的部分初始投資款項(xiàng)或歸屬于該初始投資的任何資本收益。投資者應(yīng)注意有關(guān)收益分配
所帶來(lái)的影響，并注意標(biāo)題為“一般風(fēng)險(xiǎn)”一節(jié)中所披露的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。這些類別最近12個(gè)月
最近一期收益分配的構(gòu)成(即從(i)可供分配凈收入和(ii)資本中支付的款項(xiàng)相對(duì)值)(如有)信息
3
?？上蚬芾砣怂魅?，并載于網(wǎng)站https://www.assetmanagement.hsbc.com.hk/
盡管上文所述，但管理人可不時(shí)就任何子基金的任何份額類別決定收益分配金額和收益分配
周期，并通知受托人。管理人也有絕對(duì)酌情權(quán)決定在任何收益分配周期不做出收益分配，也
不保證做出固定的收益分配。與收益分配支付有關(guān)的匯款的費(fèi)用和其他開支與稅項(xiàng)，將由相
關(guān)投資者承擔(dān)。有關(guān)詳情請(qǐng)參閱“稅務(wù)”一節(jié)中“向份額持有人支付”分節(jié)。
支付收益分配將通常在宣布日期后七個(gè)交易日內(nèi)作出。
就份額類別宣布的收益分配(如有)應(yīng)按照相關(guān)份額類別的份額持有人于權(quán)益登記日(由管理人
就有關(guān)收益分配確定)持有的份額數(shù)目的比例，在這些份額持有人之間進(jìn)行分配。為免生疑
問(wèn)，只有于該權(quán)益登記日名列份額持有人名冊(cè)的份額持有人方有權(quán)獲得所宣布的收益分配。
任何收益分配將只以相關(guān)份額類別的類別貨幣支付。
一般而言，所有的收益分配將以現(xiàn)金支付，并且份額持有人無(wú)權(quán)選擇將收益分配自動(dòng)再投資
于子基金。根據(jù)“份額轉(zhuǎn)換”一節(jié)，不希望再收取收益分配的份額持有人可以考慮將其份額
轉(zhuǎn)換至其他類別，例如相同子基金的資本累積類別?；蛘?，若份額持有人能夠滿足運(yùn)作要
求，管理人可為某一類別提供將收益分配自動(dòng)再投資的選擇。
倘若收益分配政策有所更改，將須事先尋求香港證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)(如需要)，且至少提前一個(gè)月
向受影響的投資者發(fā)出書面通知。
派付份額
派付份額支付的金額并非根據(jù)子基金的投資收益或預(yù)估收益率計(jì)算，而是采用下文進(jìn)一步載
明的其他標(biāo)準(zhǔn)確定支付金額。
派付份額可提供以下宣布/支付頻率，并以下列后綴標(biāo)記：
每年每半年每季每月
后綴“D” “S” “Q” “M”
A類例子AD AS AQ AM＜/p>派付份額可能以固定或靈活的派付標(biāo)準(zhǔn)發(fā)售，將以后綴“-FIX#”(#如為數(shù)字，表示預(yù)設(shè)固
定年化比率；#如為字母，表示預(yù)設(shè)固定年化比率于管理人的網(wǎng)站及產(chǎn)品資料概要中披露)；
或“-FLX”表示。投資者應(yīng)參閱以下“固定派付份額”和“靈活派付份額”，以進(jìn)一步了
解詳情。
3請(qǐng)注意此網(wǎng)站并未經(jīng)香港證監(jiān)會(huì)審閱。
固定派付份額
子基金可發(fā)售進(jìn)行固定派付的份額。投資者應(yīng)注意：
?固定派付份額按其資產(chǎn)凈值或經(jīng)調(diào)整資產(chǎn)凈值的預(yù)設(shè)固定年化比率以預(yù)設(shè)頻率進(jìn)行派付。
在正常情況下，比率及頻率為預(yù)設(shè)的，并不受限于管理人持續(xù)的酌情決定權(quán)。倘若管理
人決定調(diào)整派付比率，受影響的投資者將收到至少一個(gè)月的事先書面通知。每次派付的
金額以預(yù)設(shè)固定年化比率乘以相關(guān)交易日的資產(chǎn)凈值或經(jīng)調(diào)整資產(chǎn)凈值除以每年預(yù)設(shè)派
付次數(shù)計(jì)算。投資于固定派付份額并非是儲(chǔ)蓄賬戶或支付定息投資的替代選擇。預(yù)設(shè)固
定年化比率并不能反映有關(guān)子基金的實(shí)際或預(yù)期收益或表現(xiàn)。
?因此，固定派付份額預(yù)期將從資本收益和/或資本中進(jìn)行支付，并可能長(zhǎng)期或持續(xù)以該等
方式支付。從資本中支付代表提取投資者初始投資款項(xiàng)。這可能導(dǎo)致份額凈值即時(shí)減少
及投資者初始投資款項(xiàng)在長(zhǎng)期內(nèi)受到嚴(yán)重侵蝕，尤其在不利的市場(chǎng)情況下，這亦將限制
相關(guān)子基金的未來(lái)資本增長(zhǎng)，以及未來(lái)回報(bào)價(jià)值可能減少。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，投資者初始投資
款項(xiàng)可能幾乎或甚至完全被耗盡。
?固定派付份額不分配固定金額，當(dāng)相關(guān)固定派付類別的資產(chǎn)凈值為高時(shí)，不變的派付比
率會(huì)導(dǎo)致較高的絕對(duì)派付金額，當(dāng)相關(guān)固定派付類別的資產(chǎn)凈值為低時(shí)，則將導(dǎo)致較低
的絕對(duì)派付金額。
?正數(shù)派付并不意味有正回報(bào)。即使子基金未能獲取收益且遭受資本損失，仍會(huì)進(jìn)行派付。
這將導(dǎo)致份額類別價(jià)值的下跌速度比沒(méi)有作出固定派付的情況下更快。然而，派付僅會(huì)
在子基金的交易日公布。如果預(yù)定派付日期為預(yù)期之外的子基金的非交易日(根據(jù)“暫停
計(jì)算資產(chǎn)凈值”一節(jié)的規(guī)定暫停計(jì)算資產(chǎn)凈值)，則該等派付將被順延至下一個(gè)交易日。
下表列示了說(shuō)明性的示例類別并說(shuō)明如何確定相應(yīng)的派付金額：
后綴頻率派付金額
為作說(shuō)明用途，下文以A類所示的設(shè)定水平僅供參考，并可能設(shè)
份額顯示可能具有的各個(gè)定其他金額
派付頻率。
“5”該類別以年化基準(zhǔn)定期從宣布日資產(chǎn)
凈值或經(jīng)調(diào)整資產(chǎn)凈值(扣除已支付的
例子：
金額)中派付5%。
AD類-FIX5每年
將年化比率除以周期數(shù)目，即可得出
定期比率。
AS類-FIX5每半年
例如：就每月派付的類別而言，金額
AQ類-FIX5每季
將為5%/12=0.417%
AM類-FIX5每月
該類別以年化基準(zhǔn)定期從宣布日資產(chǎn)“7”
凈值或經(jīng)調(diào)整資產(chǎn)凈值(扣除已支付的
例子：
金額)中派付7%。
AD類-FIX7每年
將年化比率除以周期數(shù)目，即可得出
定期比率。
AS類-FIX7每半年
例如：就每月派付的類別而言，金額
AQ類-FIX7每季
將為7%/12=0.583%
AM類-FIX7每月
“9”該類別以年化基準(zhǔn)定期從宣布日資產(chǎn)
凈值或經(jīng)調(diào)整資產(chǎn)凈值(扣除已支付的
為作說(shuō)明用途，以下類別
金額)中派付9%。
為澳元投資組合貨幣對(duì)沖
份額類別將年化比率除以周期數(shù)目，即可得出
定期比率。
例子：
例如：就每月派付的類別而言，金額
AD類-FIX9H-澳元每年
將為9%/12=0.75%
AS類-FIX9H-澳元每半年
AQ類-FIX9H-澳元每季度
AM類-FIX9H-澳元每月
該類別定期派付每份額固定派付比
率，派付比率將于相關(guān)子基金的網(wǎng)站
https://www.assetmanagement.hsbc.com.
4“A” hk/及產(chǎn)品資料概要中披露。每份額
固定派付比率將以年化基準(zhǔn)以宣布日
例子：
資產(chǎn)凈值或經(jīng)調(diào)整資產(chǎn)凈值(扣除已支
付的金額)的比率表示。
AD類-FIXA每年
將年化比率除以周期數(shù)目，即可得出
AS類-FIXA每半年
定期比率。
AQ類-FIXA每季度
例如：如年化比率為5%，就每月派付
AM類-FIXA每月的類別而言，金額將為5%/12=0.417%
靈活派付份額
子基金可發(fā)售進(jìn)行靈活派付的份額。該等份額通過(guò)以下列示的計(jì)算方法確定派付金額：
4請(qǐng)注意此網(wǎng)站并未經(jīng)香港證監(jiān)會(huì)審閱。
示例類別計(jì)算方法
計(jì)算派付金額的一般方法載于下文。管理人可酌情決定隨
時(shí)更改或修改任何計(jì)算方法。
為作說(shuō)明用途，以下示例類該份額類別將參考以下各項(xiàng)宣布派付：(i)歸屬于份額類別的
別為A類份額相關(guān)子基金有關(guān)投資組合的長(zhǎng)期預(yù)期收益及凈資本收益(已
變現(xiàn)及未變現(xiàn))(“預(yù)期回報(bào)”)；及(ii)(僅就貨幣對(duì)沖份額類
AD類-FLX
別而言)預(yù)估利差(可能是正數(shù)或負(fù)數(shù))，利差是根據(jù)子基金的
基礎(chǔ)貨幣和份額類別的類別貨幣之間的利率差額得出。負(fù)利
AS類-FLX
差將導(dǎo)致派付數(shù)額減少并可能不進(jìn)行派付。
AQ類-FLX
管理人將至少每年審閱派付比率。然而，管理人可酌情決定
隨時(shí)調(diào)整派付比率，以反映預(yù)期回報(bào)的變化。AM類-FLX
派付可在未扣除費(fèi)用和開支*及在未扣除稅項(xiàng)的情況下作為作說(shuō)明用途，以下示例類
出。別為澳元投資組合貨幣對(duì)沖
類別
重要資料：
AD類－FLXH－澳元
該份額類別有意從凈資本收益(已變現(xiàn)及未變現(xiàn))中進(jìn)行派
付。此外，該份額類別將通過(guò)以下方式從資本中(或?qū)嶋H上AS類－FLXH－澳元
從資本中)進(jìn)行支付：
AQ類－FLXH－澳元
i費(fèi)用、開支和稅項(xiàng)從資本扣除；
AM類－FLXH－澳元
ii短期至中期市場(chǎng)周期導(dǎo)致表現(xiàn)暫時(shí)低于預(yù)期回報(bào)(此處
為長(zhǎng)期預(yù)測(cè))。就此而言，如果投資者的投資期短于預(yù)
期回報(bào)期，則可能導(dǎo)致其在該等期間變現(xiàn)其投資，因而
導(dǎo)致其投資的價(jià)格回報(bào)同時(shí)受到(a)回報(bào)低于預(yù)期回報(bào)及
(b)因(i)和(ii)項(xiàng)產(chǎn)生的資本減損的影響；及
iii實(shí)際長(zhǎng)期表現(xiàn)低于預(yù)期回報(bào)。
因此，該份額類別可能長(zhǎng)期或持續(xù)從資本中作出派付。從資
本中支付代表提取投資者初始投資款項(xiàng)。這可能導(dǎo)致投資者
初始投資款項(xiàng)在長(zhǎng)期內(nèi)受到嚴(yán)重減損。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，投資者
初始投資款項(xiàng)可能幾乎或甚至完全被耗盡。
這些份額類別僅通過(guò)若干銷售機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)，并僅供符合
管理人決定的資格條件的若干投資者認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)。
*“費(fèi)用和開支”指“收費(fèi)和開支”一節(jié)內(nèi)“經(jīng)常性開支”分節(jié)所述的費(fèi)用和開支。
盡管有前述規(guī)定，管理人可向受托人發(fā)出通知，不時(shí)確定任何子基金任何靈活派付份額的派
付金額及派付周期。管理人亦有絕對(duì)酌情權(quán)決定在任何派付周期不進(jìn)行派付，不保證作出固
定的派付。
派付
份額持有人應(yīng)注意，派付份額預(yù)期將從資本收益和/或資本中進(jìn)行派付。因此，派付可能影
響份額持有人的稅務(wù)狀況，故投資者應(yīng)就投資于不同份額類別尋求適當(dāng)?shù)亩悇?wù)意見，投資者
應(yīng)注意，從資本中作出派付代表提取投資者部分初始投資款項(xiàng)或歸屬于該初始投資的任何資
本收益。投資者應(yīng)注意該等派付的影響并留意“一般風(fēng)險(xiǎn)”一節(jié)中所披露的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。過(guò)去
12個(gè)月該等類別的最近一期派付的構(gòu)成(即從(i)可供分配凈收入及(ii)資本中支付的款項(xiàng)相對(duì)
5
。值)(如有)可向管理人索取，并載于網(wǎng)站https://www.assetmanagement.hsbc.com.hk/
派付金額將于有關(guān)子基金各固定派付份額的交易日定期宣布。宣布日亦為除權(quán)日，即本日申
購(gòu)的份額將不會(huì)獲得即將作出的派付。截至本基金說(shuō)明書公布之日，宣布日通常為每月、每
季、每半年、每年的最后一個(gè)交易日。當(dāng)期日歷年的確切日期載于網(wǎng)站
6
。如果預(yù)定派付日期為預(yù)期之外的子基金的非交易https://www.assetmanagement.hsbc.com.hk/
日(根據(jù)“暫停計(jì)算資產(chǎn)凈值”一節(jié)的規(guī)定暫停計(jì)算資產(chǎn)凈值)，則該等派付將被順延至下一
個(gè)交易日。
就份額類別宣布的派付(如有)應(yīng)按照相關(guān)份額類別的份額持有人在權(quán)益登記日(即宣布日前的
營(yíng)業(yè)日)持有的份額數(shù)目的比例，在該等份額持有人之間進(jìn)行。派付(如有)將僅以相關(guān)份額類
別的類別貨幣支付。
所有的派付將以現(xiàn)金支付，并且份額持有人無(wú)權(quán)選擇將派付自動(dòng)重新投資于子基金。根據(jù)
“份額轉(zhuǎn)換”一節(jié)，不再希望收取派付款項(xiàng)的份額持有人可以考慮將其份額轉(zhuǎn)換至其他類
別，例如相同或不同子基金的資本累積類別。
與派付有關(guān)的匯款的費(fèi)用和其他開支與稅項(xiàng)，將由相關(guān)投資者承擔(dān)。有關(guān)詳情請(qǐng)參閱“稅
務(wù)”一節(jié)中“向份額持有人支付”分節(jié)。
派付將通常在宣布日后七個(gè)交易日內(nèi)作出。
倘若派付政策有所更改，將須事先尋求香港證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)(如需要)，且至少提前一個(gè)月向受
影響的投資者發(fā)出事先書面通知。
合并派付類別份額
如果派付類別的申購(gòu)價(jià)/贖回價(jià)低于以其類別貨幣計(jì)價(jià)的初始認(rèn)購(gòu)價(jià)/申購(gòu)價(jià)的50%，而管理
人認(rèn)為合并符合相關(guān)子基金份額持有人的利益，管理人可在受托人同意的情況下決定合并該
等份額，即將若干數(shù)目的份額合并為一個(gè)具有同等價(jià)值的份額。
這將導(dǎo)致投資者持有的份額數(shù)目減少，以及在對(duì)決議進(jìn)行表決時(shí)，份額持有人將擁有較少的
可表決數(shù)。投資者應(yīng)參閱“份額持有人大會(huì)和表決權(quán)”一節(jié)，以進(jìn)一步了解有關(guān)表決的詳
情。
在進(jìn)行任何份額合并前，將至少提前一個(gè)月向份額持有人發(fā)出事先書面通知。
5請(qǐng)注意此網(wǎng)站并未經(jīng)香港證監(jiān)會(huì)審閱。
6請(qǐng)注意此網(wǎng)站并未經(jīng)香港證監(jiān)會(huì)審閱。
類別貨幣
各類別將具有一種類別貨幣，可能與子基金的基礎(chǔ)貨幣有所不同。就非貨幣對(duì)沖份額類別(見
下文)而言，計(jì)價(jià)貨幣將用連字符號(hào)“－”和貨幣縮寫作為標(biāo)記，將加在表示類別屬于累積份
額、派息份額或派付份額的后綴之后。
例子：
AC類-美元
AD類-港元
AM1類-英鎊
AQ2類-歐元
AM類-FLX-澳元
AM類-FIX7-加元
貨幣對(duì)沖份額類別
在各子基金內(nèi)，個(gè)別的投資組合貨幣對(duì)沖份額類別或基礎(chǔ)貨幣對(duì)沖份額類別可予發(fā)行。兩類
貨幣對(duì)沖份額類別均旨在將份額類別的類別貨幣與相關(guān)子基金的基礎(chǔ)貨幣之間的匯率波動(dòng)影
響降至最低。
子基金是否會(huì)提供投資組合貨幣對(duì)沖份額類別或基礎(chǔ)貨幣對(duì)沖份額類別，視子基金的相關(guān)資
產(chǎn)的潛在貨幣風(fēng)險(xiǎn)和目標(biāo)而定(如下文所述)。投資者應(yīng)注意，由管理人(或管理人可能不時(shí)委
任的這些第三方)管理貨幣對(duì)沖份額類別獨(dú)立于投資顧問(wèn)尋求在子基金層面執(zhí)行以管理各子
基金內(nèi)的貨幣風(fēng)險(xiǎn)的各種策略。
貨幣匯率的變動(dòng)可對(duì)投資回報(bào)產(chǎn)生重大影響，而投資者應(yīng)確保其完全了解投資于投資組合貨
幣對(duì)沖份額類別或基礎(chǔ)貨幣對(duì)沖份額類別與投資于這些既非投資組合貨幣對(duì)沖份額類別也非
基礎(chǔ)貨幣對(duì)沖份額類別的份額類別之間的差異。
并不建議其本地貨幣有別于貨幣對(duì)沖份額類別的類別貨幣的投資者投資于貨幣對(duì)沖份額類
別。如果投資者選擇將其本地貨幣兌換成貨幣對(duì)沖份額類別的類別貨幣，隨后投資于該貨幣
對(duì)沖份額類別，則投資者應(yīng)知悉，他們有可能因貨幣對(duì)沖份額類別的類別貨幣與本地貨幣之
間匯率波動(dòng)而承受更高的貨幣風(fēng)險(xiǎn)，并且可能遭受重大損失。
不保證或擔(dān)保管理人(或管理人可能不時(shí)委任的第三方)將能夠隨時(shí)或完全成功地就貨幣對(duì)沖
份額類別實(shí)施被動(dòng)式貨幣對(duì)沖。此外，投資者應(yīng)注意，有可能因不能控制的因素，例如投資
者交易活動(dòng)、類別的申購(gòu)價(jià)/贖回價(jià)的波動(dòng)和/或貨幣波動(dòng)而導(dǎo)致出現(xiàn)貨幣對(duì)沖份額類別對(duì)沖
不足或過(guò)度對(duì)沖的情況。
貨幣對(duì)沖所產(chǎn)生的交易成本和盈虧，應(yīng)計(jì)入和于相關(guān)貨幣對(duì)沖份額類別的申購(gòu)價(jià)/贖回價(jià)中
反映。貨幣對(duì)沖份額類別進(jìn)行對(duì)沖時(shí)將不考慮對(duì)沖目標(biāo)貨幣是否正貶值或升值。
投資者應(yīng)參閱“對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)”一節(jié)。
投資組合貨幣對(duì)沖份額類別和基礎(chǔ)貨幣對(duì)沖份額類別按下文所述識(shí)別：
投資組合貨幣對(duì)沖份額類別基礎(chǔ)貨幣對(duì)沖份額類別
后綴為“H”之后加上子基金的基礎(chǔ)貨幣所后綴為“O”之后加上子基金的基礎(chǔ)貨幣所
對(duì)沖的貨幣的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)縮寫。對(duì)沖的貨幣的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)縮寫。
例子：ACH類-歐元例子：ACO類-歐元
指A類、資本累積、歐元投資組合貨幣對(duì)沖指A類、資本累積、歐元基礎(chǔ)貨幣對(duì)沖份額
份額類別。類別。
認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)和贖回僅以投資組合貨幣對(duì)沖份額類別或基礎(chǔ)貨幣對(duì)沖份額類別的類別貨幣進(jìn)行
結(jié)算。
投資組合貨幣對(duì)沖份額類別
子基金在以下情況提供投資組合貨幣對(duì)沖份額類別：
i)如果相關(guān)投資組合將包括全部或幾乎全部以子基金的基礎(chǔ)貨幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)和/或相關(guān)資
產(chǎn)組合與子基金的基礎(chǔ)貨幣對(duì)沖(完全或幾乎完全對(duì)沖)；或
ii)如果相關(guān)資產(chǎn)是以有別于子基金的基礎(chǔ)貨幣的貨幣(或多種貨幣)計(jì)價(jià)，期望獲得以這
些基礎(chǔ)貨幣計(jì)算的回報(bào)。
基礎(chǔ)貨幣對(duì)沖份額類別
如果子基金可能有(或?qū)?huì)有)重大比例的資產(chǎn)投資于以并非子基金基礎(chǔ)貨幣的貨幣計(jì)價(jià)的資
產(chǎn)，則子基金會(huì)提供基礎(chǔ)貨幣對(duì)沖份額類別。視子基金的投資目標(biāo)和政策而定，這些長(zhǎng)時(shí)間
或暫時(shí)性的投資實(shí)際上不一定重大。
基礎(chǔ)貨幣對(duì)沖份額類別尋求提供以其類別貨幣計(jì)算的回報(bào)，與具有與子基金基礎(chǔ)貨幣相同的
類別貨幣的份額類別的回報(bào)一致。然而由于多種因素，包括基礎(chǔ)貨幣對(duì)沖份額類別的類別貨
幣與子基金的基礎(chǔ)貨幣之間的利率差異，以及交易成本，回報(bào)可能會(huì)有所不同。
基礎(chǔ)貨幣對(duì)沖份額類別的投資者將承受相關(guān)投資組合貨幣兌子基金基礎(chǔ)貨幣的匯率變動(dòng)的影
響，而非相關(guān)投資組合貨幣兌份額類別的類別貨幣的匯率變動(dòng)影響。投資者應(yīng)注意，投資于
基礎(chǔ)貨幣對(duì)沖份額類別可能導(dǎo)致投資者持有投機(jī)性貨幣持倉(cāng)，這些持倉(cāng)可能波動(dòng)，并可能對(duì)
投資者的回報(bào)產(chǎn)生重大影響。
舉例說(shuō)明，以新興市場(chǎng)本地債券子基金(投資于以新興市場(chǎng)貨幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)，并以美元為基
礎(chǔ)貨幣運(yùn)作)的歐元基礎(chǔ)貨幣對(duì)沖份額類別為例，當(dāng)將對(duì)沖的回報(bào)為美元回報(bào)，管理人(或管
理人不時(shí)委任的這些第三方)將于以歐元認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)歐元基礎(chǔ)貨幣對(duì)沖份額類別后，將歐元兌
換成美元，同時(shí)訂立美元/歐元貨幣遠(yuǎn)期交易，以就基礎(chǔ)貨幣做出對(duì)沖投資敞口。這意味此
基礎(chǔ)貨幣對(duì)沖份額類別的投資者將承受相關(guān)投資組合貨幣(新興市場(chǎng)貨幣)相對(duì)美元的變動(dòng)影
響，而非相關(guān)投資組合貨幣(新興市場(chǎng)貨幣)相對(duì)歐元的變動(dòng)影響。并不保證相關(guān)投資組合貨
幣相對(duì)子基金基礎(chǔ)貨幣的價(jià)值會(huì)上升，而且投資者的回報(bào)取決于貨幣走勢(shì)，可能少于投資于
非基礎(chǔ)貨幣對(duì)沖份額類別而可能獲得的回報(bào)。
B節(jié)：投資管理
投資目標(biāo)、政策和策略
各子基金的投資目標(biāo)、政策和策略載于“附錄一－子基金的詳情”。
基金限制
1.投資限制
子基金不可持有或增持任何與實(shí)現(xiàn)其投資目標(biāo)不符或?qū)?dǎo)致以下情況的證券：
(a)子基金通過(guò)以下方式投資于任何單一實(shí)體或就任何單一實(shí)體承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的總價(jià)值(政
府證券及其他公共證券除外)超過(guò)相關(guān)子基金最近可得資產(chǎn)凈值的10%：
(i)對(duì)該實(shí)體發(fā)行的證券作出投資；
(ii)通過(guò)金融衍生品的底層資產(chǎn)就該實(shí)體承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；及
(iii)因與該實(shí)體就場(chǎng)外金融衍生品進(jìn)行交易而產(chǎn)生對(duì)手方凈敞口。
為免生疑問(wèn)，本“基金限制”一節(jié)第1(a)、1(b)及3.4(c)款所列明關(guān)于對(duì)手方的限制
與限額將不適用于滿足以下條件的金融衍生品：
(A)其交易是在某家由結(jié)算所擔(dān)任中央對(duì)手方的交易所上進(jìn)行；及
(B)其金融衍生品頭寸每日以市價(jià)進(jìn)行估值，并至少須每日按規(guī)定補(bǔ)足保證金。
本第1(a)款下的規(guī)定也適用于本“基金限制”一節(jié)第5.2(g)及(h)款所述的情況。
(b)除本“基金限制”一節(jié)第1(a)及3.4(c)款另有規(guī)定外，子基金通過(guò)以下方式投資于
同一個(gè)集團(tuán)內(nèi)的實(shí)體或就同一個(gè)集團(tuán)內(nèi)的實(shí)體承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的總價(jià)值超過(guò)有關(guān)子基金最
近可得資產(chǎn)凈值的20%：
(i)對(duì)該等實(shí)體發(fā)行的證券作出投資；
(ii)通過(guò)金融衍生品的底層資產(chǎn)就該等實(shí)體承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；及
(iii)因與該等實(shí)體就場(chǎng)外金融衍生品進(jìn)行交易而產(chǎn)生對(duì)手方凈敞口。
就本“基金限制”一節(jié)第1(b)及1(c)款而言，“同一個(gè)集團(tuán)內(nèi)的實(shí)體”是指為按照
國(guó)際認(rèn)可會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表而被納入同一集團(tuán)內(nèi)的實(shí)體。
本第1(b)款下的規(guī)定也適用于本“基金限制”一節(jié)第5.2(g)及(h)款所述的情況。
(c)子基金存放于同一個(gè)集團(tuán)內(nèi)一個(gè)或多個(gè)的實(shí)體的現(xiàn)金存款的價(jià)值超過(guò)有關(guān)子基金最
近可得資產(chǎn)凈值的20%，但在下列情況下可超過(guò)該20%的上限：
(i)在子基金發(fā)行前及其發(fā)行后認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)全額投資前的一段合理期間所持有的現(xiàn)金；
或
(ii)在子基金合并或終止前將投資變現(xiàn)所得的現(xiàn)金，而在此情況下將現(xiàn)金存款存放
在多個(gè)金融機(jī)構(gòu)將不符合投資者的最佳利益；或
(iii)認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)所收取且有待投資的現(xiàn)金款項(xiàng)及為支付贖回款項(xiàng)及履行其他付款責(zé)任
而持有的現(xiàn)金，而將現(xiàn)金存款存放在多個(gè)金融機(jī)構(gòu)將會(huì)對(duì)子基金造成沉重的負(fù)
擔(dān)，并且該現(xiàn)金存款的安排不會(huì)影響投資者的利益。
就本第1(c)款而言，“現(xiàn)金存款”泛指可應(yīng)要求隨時(shí)償還或子基金有權(quán)提取，且與
提供財(cái)產(chǎn)或服務(wù)無(wú)關(guān)的存款。
(d)子基金連同其他子基金合計(jì)持有任何單一實(shí)體發(fā)行的任何普通股超過(guò)該普通股的
10%；
(e)子基金所投資的未于證券市場(chǎng)上市、掛牌或交易的證券及其他金融產(chǎn)品或工具的價(jià)
值超過(guò)該子基金最近可得資產(chǎn)凈值的15%；
(f)子基金持有同一發(fā)行類別的政府證券及其他公共證券的總價(jià)值超過(guò)該子基金最近可
得資產(chǎn)凈值的30%(但子基金可將其全部資產(chǎn)投資于至少六個(gè)不同發(fā)行類別的政府
證券及其他公共證券)。為免生疑問(wèn)，即使政府證券及其他公共證券是由相同機(jī)構(gòu)
發(fā)行，但以不同的條款(就還款日期、利率、擔(dān)保人的身份或其他方面)發(fā)行，將被
視為不同的發(fā)行類別。
(g) (i)子基金若投資于相關(guān)基金，而該等相關(guān)基金是并非合資格計(jì)劃(“合資格計(jì)劃”
的名單由香港證監(jiān)會(huì)不時(shí)確定)且未經(jīng)香港證監(jiān)會(huì)認(rèn)可，子基金于該等相關(guān)基金投
資的價(jià)值合計(jì)超過(guò)其最近可得資產(chǎn)凈值的10%；及
(ii)子基金所投資的屬于合資格計(jì)劃(“合資格計(jì)劃”的名單由香港證監(jiān)會(huì)不時(shí)確定)
或?qū)儆诮?jīng)香港證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的計(jì)劃的每只相關(guān)基金的份額或權(quán)益單位的價(jià)值超過(guò)其最
近可得資產(chǎn)凈值的30%，除非相關(guān)基金經(jīng)香港證監(jiān)會(huì)認(rèn)可，且相關(guān)基金的名稱及主
要投資詳情已于本基金說(shuō)明書中披露，
但是：
(A)不得投資于任何以主要投資于《守則》第7章所禁止的任何投資作為其投資目
標(biāo)的相關(guān)基金；
(B)若相關(guān)基金是以主要投資于《守則》第7章所限制的投資作為目標(biāo)，則該等投
資不可違反有關(guān)限制。為免生疑問(wèn)，子基金可投資于根據(jù)《守則》第8章獲香
港證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的相關(guān)基金(《守則》第8.7條所述的對(duì)沖基金除外)、衍生品凈敞
口不超過(guò)其資產(chǎn)凈值總額100%的合資格計(jì)劃及符合《守則》第7章“在其他計(jì)
劃的投資”下注釋規(guī)定、遵守本“基金限制”第1(g)(i)和(ii)款的交易所交易基
金；
(C)相關(guān)基金的目標(biāo)不可是主要投資于其他集合投資計(jì)劃；
(D)如相關(guān)基金由管理人或其關(guān)聯(lián)方管理，則就相關(guān)基金而征收的認(rèn)購(gòu)費(fèi)/申購(gòu)費(fèi)及
贖回費(fèi)須全部予以豁免；及
(E)管理人或代表子基金或管理人行事的任何人士不可就相關(guān)基金或其管理公司所
征收的費(fèi)用或收費(fèi)收取回扣，或獲得與任何相關(guān)基金的投資有關(guān)的任何可量化
的金錢利益。
為免生疑問(wèn)：
(aa)除非《守則》另有規(guī)定，否則本“基金限制”一節(jié)第1(a)、(b)、(d)及(e)款下的
各項(xiàng)要求不適用于子基金對(duì)于相關(guān)基金的投資；
(bb)就本第1(g)款而言及受限于本第1(g)款的規(guī)定，交易所交易基金被當(dāng)作及視為
集合投資計(jì)劃；并且子基金投資于交易所交易基金應(yīng)受限于本“基金限制”一
節(jié)第1(e)款；
(cc)第1(a)、(b)及(d)款下的規(guī)定適用于對(duì)上市REITs作出的投資，而第1(e)及(g)(i)
款下的規(guī)定則分別適用于對(duì)屬于公司型或集合投資計(jì)劃形式的非上市REITs作
出的投資；及
(dd)子基金如投資于指數(shù)型金融衍生品，就本“基金限制”一節(jié)第1(a)、(b)及(c)及
(f)款所列明的投資限制或限額而言，無(wú)須將該等金融衍生品的底層資產(chǎn)合并計(jì)
算，前提是有關(guān)指數(shù)符合《守則》第8.6(e)條下的規(guī)定。
2.投資禁止
除非《守則》另有特別規(guī)定，否則管理人不得代表任何子基金：
(a)投資于實(shí)物商品，除非香港證監(jiān)會(huì)經(jīng)考慮有關(guān)實(shí)物商品的流動(dòng)性及(如有必要)是否
具有充分及適當(dāng)?shù)念~外保障措施后按個(gè)案情況給予批準(zhǔn)；
(b)投資于任何類型的房地產(chǎn)(包括建筑物)或房地產(chǎn)權(quán)益(包括任何期權(quán)或權(quán)利，但不包
括房地產(chǎn)公司的股份和REITs的權(quán)益)；
(c)進(jìn)行賣空，除非(i)有關(guān)子基金有責(zé)任交付的證券價(jià)值不超過(guò)其最近可得資產(chǎn)凈值的
10%；(ii)將予賣空的證券在準(zhǔn)許進(jìn)行賣空活動(dòng)的證券市場(chǎng)上有活躍的交易；及(iii)
賣空按照所有適用法律法規(guī)進(jìn)行；
(d)進(jìn)行任何無(wú)交割保障或無(wú)擔(dān)保證券賣空；
(e)除本“基金限制”一節(jié)第1(e)款另有規(guī)定外，就任何人士的任何責(zé)任或負(fù)債或因與
任何人士的任何責(zé)任或負(fù)債有關(guān)而進(jìn)行借款、承擔(dān)責(zé)任、做出擔(dān)保、進(jìn)行背書或以
其他方式直接或或然地承擔(dān)法律責(zé)任；為免生疑問(wèn)，符合《守則》所列規(guī)定的逆回
購(gòu)交易不受限于本第2(e)款所列限制；
(f)購(gòu)買任何可能使有關(guān)子基金承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的資產(chǎn)或從事任何可能使有關(guān)子基金承擔(dān)
無(wú)限責(zé)任的交易。為免生疑問(wèn)，子基金的份額持有人的責(zé)任限于其在該子基金的投
資額；
(g)投資于任何公司或機(jī)構(gòu)任何類別的任何證券，而管理人的任何董事或高級(jí)人員單獨(dú)
擁有該類別證券面值超過(guò)該類別所有已發(fā)行證券的票面總值的0.5%，或合計(jì)擁有
該類別證券面值超過(guò)該類別所有已發(fā)行證券的票面總值的5%。
(h)投資于將就任何未繳付款項(xiàng)進(jìn)行催繳的任何證券，除非有關(guān)催繳能以子基金投資組
合中的現(xiàn)金或近似現(xiàn)金全額繳付，且該等數(shù)額的現(xiàn)金或近似現(xiàn)金并未分開存放，以
應(yīng)付為本“基金限制”一節(jié)第3.5和3.6款的目的進(jìn)行金融衍生品交易而產(chǎn)生的未
來(lái)或者或有付款承諾。
3.衍生品限制
3.1子基金可為對(duì)沖目的取得金融衍生品。就本第3.1款而言，如金融衍生品符合下列所
有標(biāo)準(zhǔn)，一般會(huì)被視作是為對(duì)沖目的而取得的：
(a)其目的并不是要賺取任何投資回報(bào)；
(b)其目的僅僅是為了限制、抵銷或消除被對(duì)沖的投資可能產(chǎn)生的虧損或風(fēng)險(xiǎn)；
(c)該等金融衍生品與被對(duì)沖的投資雖然未必參照同一底層資產(chǎn)，但應(yīng)與同一資產(chǎn)類
別有關(guān)，并在風(fēng)險(xiǎn)及回報(bào)方面有高度的相關(guān)性，且涉及相反的持倉(cāng)；及
(d)在正常市場(chǎng)情況下，其與被對(duì)沖投資的價(jià)格變動(dòng)呈高度的負(fù)相關(guān)性。
管理人在其認(rèn)為必要時(shí)，應(yīng)在適當(dāng)考慮費(fèi)用、開支及成本后調(diào)整對(duì)沖安排或重置對(duì)沖
持倉(cāng)，以便有關(guān)子基金在緊張或極端的市場(chǎng)情況下仍能實(shí)現(xiàn)其對(duì)沖目標(biāo)。
3.2子基金也可為非對(duì)沖目的(“投資目的”)而取得金融衍生品，但與該等金融衍生品有
關(guān)的凈敞口(“衍生品凈敞口”)不得超過(guò)本“基金限制”一節(jié)第6(b)款列明的數(shù)額，
但在香港證監(jiān)會(huì)不時(shí)發(fā)布的《守則》、手冊(cè)、守則及/或指引允許或香港證監(jiān)會(huì)不時(shí)
允許的情況下，可以超過(guò)該等限額。為免生疑問(wèn)，只要根據(jù)第3.1款為對(duì)沖目的而取
得的金融衍生品不會(huì)因該等對(duì)沖安排產(chǎn)生任何剩余衍生品敞口，該等金融衍生品的凈
敞口將不會(huì)計(jì)入本第3.2款所述的限額。衍生品凈敞口應(yīng)根據(jù)《守則》及香港證監(jiān)會(huì)
發(fā)布的要求和指引(可不時(shí)更新)進(jìn)行計(jì)算。
3.3除第3.2及3.4款另有規(guī)定外，子基金可投資于金融衍生品，但該等金融衍生品底層資
產(chǎn)連同子基金其他投資的風(fēng)險(xiǎn)敞口，合計(jì)不可超過(guò)本“基金限制”一節(jié)第1(a)、(b)、
(c)、(f)、(g)(i)及(ii)款、第1(g)款但書(A)至(C)及第2(b)款所列明適用于該等底層資產(chǎn)
及投資的相應(yīng)投資限制或限額。
3.4子基金應(yīng)投資在證券交易所上市/掛牌或在場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)行交易的金融衍生品，并
應(yīng)遵守以下的條款：
(a)底層資產(chǎn)只可包含子基金根據(jù)其投資目標(biāo)及政策可投資的公司股份、債務(wù)證券、
貨幣市場(chǎng)工具、集合投資計(jì)劃的份額/權(quán)益單位、存放于具有規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)的存
款、政府證券及其他公共證券、高流動(dòng)性實(shí)物商品(包括黃金、白銀、鉑及原
油)、金融指數(shù)、利率、匯率、貨幣或香港證監(jiān)會(huì)接受的其他資產(chǎn)類別；
(b)場(chǎng)外金融衍生品交易的對(duì)手方或其保證人是具有規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)或香港證監(jiān)會(huì)接
受的其他實(shí)體；
(c)除本“基金限制”一節(jié)第1(a)及(b)款另有規(guī)定外，子基金與單一實(shí)體就場(chǎng)外金融
衍生品進(jìn)行交易而產(chǎn)生的對(duì)手方凈敞口不可超過(guò)其最近可得資產(chǎn)凈值的10%，但
子基金就場(chǎng)外金融衍生品的對(duì)手方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)敞口可通過(guò)子基金所收取的擔(dān)保物
(如適用)而降低，并應(yīng)參照擔(dān)保物的價(jià)值及與該對(duì)手方訂立的場(chǎng)外金融衍生品按
照市值計(jì)算差額后所得的正值(如適用)來(lái)計(jì)算；及
(d)金融衍生品須每日以市價(jià)進(jìn)行估值，并須由獨(dú)立于金融衍生品發(fā)行人的受托人(或
管理人委任的其他估值代理人)(“估值代理人”)通過(guò)不時(shí)可能制定的措施，定期
進(jìn)行可靠及可予核實(shí)的估值。管理人認(rèn)為，子基金可自行隨時(shí)按公允價(jià)值將金融
衍生品出售、變現(xiàn)或以抵銷交易進(jìn)行平倉(cāng)。此外，基金管理人應(yīng)確保估值代理人
應(yīng)具備足夠資源獨(dú)立地按市價(jià)估值，并定期核實(shí)金融衍生品的估值結(jié)果。
3.5子基金應(yīng)在任何時(shí)候能夠履行在金融衍生品交易(不論是為對(duì)沖或投資目的)下產(chǎn)生的
所有付款及交付責(zé)任。管理人應(yīng)在其風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中進(jìn)行監(jiān)控，確保子基金的有關(guān)金
融衍生品交易持續(xù)地獲得充分償付。就本第3.5款而言，用于償付子基金在金融衍生
品交易下產(chǎn)生的付款及交付責(zé)任的資產(chǎn)，應(yīng)不受任何留置權(quán)及產(chǎn)權(quán)負(fù)擔(dān)限制、不應(yīng)包
括任何用作根據(jù)催繳通知繳付任何證券的未繳款項(xiàng)的現(xiàn)金或近似現(xiàn)金，以及不可用作
任何其他用途。
3.6除第3.5款另有規(guī)定外，如子基金因金融衍生品交易而產(chǎn)生未來(lái)承諾或者或有承諾，
應(yīng)按以下方式確保該交易得以償付：
(a)如金融衍生品交易將會(huì)或可由子基金酌情決定以現(xiàn)金交收，子基金無(wú)論何時(shí)都應(yīng)
持有充足的可在短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)，以供履行付款責(zé)任；及
(b)如金融衍生品交易將需要或可由對(duì)手方酌情決定以實(shí)物交付底層資產(chǎn)，子基金無(wú)
論何時(shí)都應(yīng)持有數(shù)量充足的底層資產(chǎn)，以履行交付責(zé)任。管理人如認(rèn)為底層資產(chǎn)
具有流動(dòng)性并可進(jìn)行買賣，則子基金可持有數(shù)量充足的其他替代資產(chǎn)以進(jìn)行償
付，但該等替代資產(chǎn)須可隨時(shí)轉(zhuǎn)換為底層資產(chǎn)，以履行交付責(zé)任，前提是子基金
應(yīng)采取保障措施，例如在適當(dāng)情況下進(jìn)行估值折扣，以確保所持有的該等替代資
產(chǎn)足以供其履行未來(lái)責(zé)任。
3.7本“基金限制”一節(jié)第3.1至3.6款下的規(guī)定應(yīng)適用于嵌入式金融衍生品。就本基金說(shuō)
明書而言，“嵌入式金融衍生品”是指嵌入另一證券的金融衍生品。
4.證券融資交易限制及政策
4.1子基金可從事證券融資交易，但從事有關(guān)交易必須符合該子基金份額持有人的最佳
利益，且所涉及的風(fēng)險(xiǎn)已得到妥善緩解及處理，此外，證券融資交易對(duì)手方應(yīng)為持
續(xù)地受到審慎監(jiān)管和監(jiān)督的金融機(jī)構(gòu)。
4.2如“附錄一–子基金的詳情”中披露，子基金可從事證券借貸交易，但須遵守子基
金投資政策中披露的最高限額。在證券借貸交易中，子基金以約定的費(fèi)用將其證券
借給證券借入對(duì)手方，但該對(duì)手方須承諾其將于未來(lái)指定日期或當(dāng)相關(guān)子基金要求
時(shí)歸還等值證券?？蛇M(jìn)行證券借貸交易的資產(chǎn)類別包括權(quán)益性證券、固定收益證券、
集合投資計(jì)劃及貨幣市場(chǎng)工具。
預(yù)期子基金保留對(duì)借出證券的實(shí)益所有權(quán)，包括表決權(quán)及獲得利息或其他分配的權(quán)
利，并將一般有權(quán)重新獲得借出證券的登記所有權(quán)以行使該等實(shí)益權(quán)利。
4.3子基金應(yīng)就其訂立的證券融資交易取得至少相當(dāng)于對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)敞口100%的擔(dān)保，
以確保不會(huì)因該等交易產(chǎn)生無(wú)擔(dān)保對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)敞口。
4.4所有因證券融資交易而產(chǎn)生的收益在扣除直接及間接開支(作為就證券融資交易所
提供的服務(wù)支付合理及正常報(bào)酬)后，應(yīng)退還給有關(guān)子基金。該等直接及間接開支
應(yīng)包括應(yīng)向相關(guān)子基金不時(shí)委任的證券借貸代理人支付的費(fèi)用及開支以及亦就管理
人的監(jiān)督工作支付的費(fèi)用及開支。目前，就證券借貸交易而言，證券借貸代理人可
就其與證券借貸交易相關(guān)的服務(wù)而從證券借貸交易總收益中收取15%，管理人可從
證券借貸交易總收益中收取最多10%作為其就證券借貸交易進(jìn)行的監(jiān)督工作的報(bào)酬。
證券借貸交易總收益的其余部分由參與證券借貸交易的相關(guān)子基金收取。就子基金
委任的證券借貸代理人可能是管理人、投資顧問(wèn)、次投資顧問(wèn)或獲再轉(zhuǎn)授機(jī)構(gòu)的關(guān)
聯(lián)方，而其費(fèi)用及開支將按一般商業(yè)費(fèi)率計(jì)算，并由委任相關(guān)方的有關(guān)子基金承擔(dān)。
該等交易產(chǎn)生的收益的信息，連同向其支付與該等交易有關(guān)的直接及間接運(yùn)營(yíng)成本
及費(fèi)用的實(shí)體，應(yīng)于相關(guān)子基金的年度及中期財(cái)務(wù)報(bào)告中披露。該等實(shí)體可包括管
理人、投資顧問(wèn)、次投資顧問(wèn)、獲再轉(zhuǎn)授機(jī)構(gòu)或其任何關(guān)聯(lián)方。
4.5只有當(dāng)證券融資交易的條款包含子基金有權(quán)隨時(shí)收回證券融資交易的標(biāo)的證券或全
額現(xiàn)金(視情況而定)或終止其已訂立的證券融資交易時(shí)，子基金方會(huì)訂立該等證券
融資交易。
5.對(duì)手方政策及擔(dān)保物政策
5.1對(duì)手方政策
當(dāng)進(jìn)行場(chǎng)外金融衍生品交易或證券融資交易時(shí)，管理人具有對(duì)手方挑選政策和控制
措施，以管理對(duì)手方的信用風(fēng)險(xiǎn)，其中包括特定法律實(shí)體的基本信用情況(例如所
有權(quán)結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)實(shí)力)和商業(yè)信譽(yù)以及擬進(jìn)行交易活動(dòng)的性質(zhì)和結(jié)構(gòu)、對(duì)手方的外
部信用評(píng)級(jí)、相關(guān)對(duì)手方受到的監(jiān)管監(jiān)督、對(duì)手方所在國(guó)家，以及對(duì)手方的法律地
位。
對(duì)手方將為具有法人地位、一般位于經(jīng)合組織司法管轄區(qū)(但也可能位于該等司法
管轄區(qū)以外)的實(shí)體。場(chǎng)外金融衍生品的對(duì)手方將為具有規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)。證券融
資交易的對(duì)手方將為持續(xù)地受到審慎監(jiān)管和監(jiān)督的金融機(jī)構(gòu)。
對(duì)手方的信用評(píng)級(jí)至少須為Baa1級(jí)或BBB+級(jí)或同等評(píng)級(jí)，或必須是管理人認(rèn)為實(shí)
際評(píng)級(jí)為Baa1級(jí)或BBB+級(jí)或國(guó)際認(rèn)可信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)(例如標(biāo)準(zhǔn)普爾或穆迪)給予的
同等評(píng)級(jí)?；蛘?，如果管理人就因?qū)κ址轿绰男辛x務(wù)產(chǎn)生的損失，獲得具有和保持
Baa1級(jí)或BBB+級(jí)或國(guó)際認(rèn)可信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)(例如標(biāo)準(zhǔn)普爾或穆迪)給予的同等評(píng)級(jí)
的實(shí)體的賠償或保證，將可以接受未獲評(píng)級(jí)的對(duì)手方。
場(chǎng)外衍生品交易或證券融資交易將始終受到經(jīng)核準(zhǔn)的匯豐集團(tuán)標(biāo)準(zhǔn)文件的規(guī)管，例
如可依法強(qiáng)制執(zhí)行的雙邊國(guó)際掉期業(yè)務(wù)及衍生投資工具協(xié)會(huì)(“ISDA”)和隨附信用
擔(dān)保附件(“CSA”)(其中約定擔(dān)保物將構(gòu)成交易的一部分)。
5.2擔(dān)保物政策
根據(jù)投資顧問(wèn)協(xié)議，投資顧問(wèn)、全權(quán)次投資顧問(wèn)(如有)及獲再轉(zhuǎn)授機(jī)構(gòu)(如有)有權(quán)
管理子基金資產(chǎn)的投資和再投資，包括但不限于約定擔(dān)保物安排的條款，就已訂立
的安排向管理人提供適當(dāng)建議，從而就已執(zhí)行的場(chǎng)外金融衍生品交易或證券融資交
易管理對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)。管理人、投資顧問(wèn)、全權(quán)次投資顧問(wèn)(如有)及獲再轉(zhuǎn)授機(jī)構(gòu)(如
有)必須具備適當(dāng)?shù)南到y(tǒng)、運(yùn)作能力和專業(yè)法律知識(shí)，以便妥善管理?yè)?dān)保物。
截至本基金說(shuō)明書日期，子基金可收取非現(xiàn)金擔(dān)保物或現(xiàn)金擔(dān)保。然而，下列條件
適用于子基金收取的作為擔(dān)保物的所有資產(chǎn)(包括現(xiàn)金擔(dān)保的再投資)：
(a)性質(zhì)：擔(dān)保物可包括現(xiàn)金擔(dān)保和非現(xiàn)金擔(dān)保物?，F(xiàn)金擔(dān)?？砂ìF(xiàn)金及現(xiàn)金等
價(jià)物。非現(xiàn)金擔(dān)保物可包括貨幣市場(chǎng)工具、政府或公司債券，不論長(zhǎng)期/短期債
券或是否在任何受監(jiān)管市場(chǎng)上市或交易。
擔(dān)保物不得包括(i)分配金額主要來(lái)自嵌入式金融衍生品或合成投資工具的結(jié)構(gòu)
化產(chǎn)品；(ii)由特殊目的投資機(jī)構(gòu)、特別投資工具或類似實(shí)體發(fā)行的證券；(iii)
證券化產(chǎn)品；或(iv)非上市集合投資計(jì)劃。
(b)信用質(zhì)量：擔(dān)保物必須具有高信用質(zhì)量(即至少A3級(jí)或A-級(jí)或國(guó)際認(rèn)可信用評(píng)
級(jí)機(jī)構(gòu)(例如標(biāo)準(zhǔn)普爾或穆迪)給予的同等評(píng)級(jí)。如果擔(dān)保物或被用作擔(dān)保物的
資產(chǎn)的發(fā)行人的信用質(zhì)量惡化至管理人合理相信會(huì)損害到擔(dān)保物的有效性的程
度，管理人將采取一切實(shí)際措施，要求對(duì)手方在可行情況下盡快替換該擔(dān)保
物。
(c)流動(dòng)性：收取現(xiàn)金以外的任何擔(dān)保物，應(yīng)具備高流動(dòng)性和在受監(jiān)管市場(chǎng)或定價(jià)
透明的多邊交易設(shè)施買賣，因此有關(guān)擔(dān)保物可以按接近出售前估值的穩(wěn)健價(jià)格
迅速出售。
(d)估值：擔(dān)保物每日由一獨(dú)立于交易對(duì)手方的實(shí)體根據(jù)市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行估值。
(e)估值折扣政策：擔(dān)保物適用于審慎的估值折扣政策。將考慮資產(chǎn)的特點(diǎn)(例如
信貸情況或價(jià)格波動(dòng)性)做出估值折扣。子基金不會(huì)接受高價(jià)格波動(dòng)性的資產(chǎn)
作為擔(dān)保物，除非已做出適當(dāng)審慎的估值折扣。管理人將持續(xù)審閱估值折扣情
況，確保有關(guān)資產(chǎn)就擔(dān)保物質(zhì)量、流動(dòng)性和價(jià)格波動(dòng)性而言仍然是合資格的擔(dān)
保物。
(f)相關(guān)性：子基金所收取的擔(dān)保物由獨(dú)立于對(duì)手方，預(yù)期與對(duì)手方的表現(xiàn)不具有
高度的相關(guān)性以至于損害擔(dān)保物有效性的實(shí)體發(fā)行。
(g)多元化：擔(dān)保物必須足夠多元化，避免將所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)敞口集中于任何單一實(shí)
體和/或同一個(gè)集團(tuán)內(nèi)的實(shí)體。子基金對(duì)擔(dān)保物發(fā)行人的風(fēng)險(xiǎn)敞口根據(jù)本“基金
限制”分節(jié)所列明單一實(shí)體和/或同一個(gè)集團(tuán)內(nèi)實(shí)體的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)敞口限制進(jìn)行監(jiān)
控。
(h)擔(dān)保物的再投資：非現(xiàn)金擔(dān)保物將不會(huì)出售、再投資或質(zhì)押?，F(xiàn)金擔(dān)?？梢栽?
投資。根據(jù)“基金限制”一節(jié)所列明有關(guān)擔(dān)保物的適用限制，再投資的現(xiàn)金擔(dān)
保須保持足夠的多元化，并遵守《守則》第8.2(f)和8.2(n)條的規(guī)定。
再投資的現(xiàn)金擔(dān)保僅可作為短期存款存放，投資于優(yōu)質(zhì)貨幣市場(chǎng)工具和根據(jù)
《守則》第8.2節(jié)獲認(rèn)可，或以與香港證監(jiān)會(huì)的規(guī)定大致相當(dāng)?shù)姆绞绞艿奖O(jiān)管而
且香港證監(jiān)會(huì)接受的貨幣市場(chǎng)基金，并須符合本“基金限制”分節(jié)所列明適用
于有關(guān)投資或所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)敞口的相應(yīng)投資限制或限額。就此而言，貨幣市場(chǎng)工
具指通常在貨幣市場(chǎng)上交易的證券，包括政府票據(jù)、存單、商業(yè)票據(jù)、短期票
據(jù)和銀行承兌匯票等。在評(píng)估貨幣市場(chǎng)工具是否優(yōu)質(zhì)時(shí)，管理人將考慮有關(guān)貨
幣市場(chǎng)工具的信用質(zhì)量和流動(dòng)性情況，以及管理人認(rèn)為相關(guān)的其他因素；
所收取的現(xiàn)金擔(dān)保不得進(jìn)一步用作進(jìn)行任何證券融資交易。此外，當(dāng)所收取的
現(xiàn)金擔(dān)保被再投資于其他投資項(xiàng)目時(shí)，有關(guān)投資項(xiàng)目不得涉及任何證券融資交
易。
(i)產(chǎn)權(quán)負(fù)擔(dān)和強(qiáng)制執(zhí)行：擔(dān)保物不得受限于先前的產(chǎn)權(quán)負(fù)擔(dān)，而擔(dān)保物(須進(jìn)行
任何扣除或抵銷，如有)能夠被管理人/子基金隨時(shí)全面執(zhí)行，而無(wú)須向?qū)κ址?
進(jìn)一步追索。
(j)擔(dān)保物的保管：子基金基于所有權(quán)轉(zhuǎn)讓向?qū)κ址绞杖〉娜魏畏乾F(xiàn)金資產(chǎn)應(yīng)由受
托人或相關(guān)人士持有。若并無(wú)所有權(quán)轉(zhuǎn)讓，則此項(xiàng)規(guī)定不適用，在此情況下，
擔(dān)保物將由與擔(dān)保物提供者無(wú)關(guān)的第三方保管人持有。根據(jù)《守則》附錄E的
規(guī)定，有關(guān)各子基金所持有的擔(dān)保物的說(shuō)明將于其半年度報(bào)告和年度報(bào)告中披
露。子基金基于所有權(quán)轉(zhuǎn)讓提供的資產(chǎn)不再屬于子基金。對(duì)手方有絕對(duì)酌情權(quán)
使用該等資產(chǎn)。并非基于所有權(quán)轉(zhuǎn)讓向?qū)κ址教峁┑娜魏钨Y產(chǎn)須由受托人或相
關(guān)人士持有。
6.借款和杠桿限制
各子基金的預(yù)期最高杠桿水平如下：
a)現(xiàn)金借款
如就子基金借款將導(dǎo)致根據(jù)信托契約為相關(guān)子基金做出的所有借款當(dāng)時(shí)的本金數(shù)額超過(guò)相當(dāng)
于相關(guān)子基金資產(chǎn)凈值10%的金額，則不得就子基金借款，但背對(duì)背貸款不被視為借款。為
免生疑問(wèn)，符合《守則》所列規(guī)定的證券借貸交易和回購(gòu)交易不屬于本段所指的借款，不受
限于本段所列限制。
在管理人指示下，受托人將有權(quán)為擔(dān)保當(dāng)中的任何借款以及利息和開支，以任何方式抵押或
質(zhì)押子基金的全部或任何部分資產(chǎn)。
b)使用金融衍生品的杠桿
子基金也可通過(guò)使用金融衍生品實(shí)現(xiàn)杠桿化，其通過(guò)使用金融衍生品的預(yù)期最高杠桿水平
(即預(yù)期最高衍生品凈敞口)為子基金最近可得資產(chǎn)凈值的50%。
在計(jì)算衍生品凈敞口時(shí)，為投資目的取得而將在相關(guān)子基金投資組合層面產(chǎn)生增量杠桿的衍
生品會(huì)轉(zhuǎn)換為其底層資產(chǎn)的等值頭寸。衍生品凈敞口須根據(jù)香港證監(jiān)會(huì)可不時(shí)更新的規(guī)定和
指引進(jìn)行計(jì)算。
在特殊情況下(例如市場(chǎng)和/或投資價(jià)格突然變動(dòng))，實(shí)際杠桿水平可能高于該預(yù)期水平。
7.子基金特定限制
有關(guān)子基金特定的額外限制可能于“附錄一–子基金的詳情”披露。
8.違反
如果有違反上文載述的任何限制，管理人應(yīng)考慮份額持有人的利益，以在合理期間內(nèi)采取一
切必要措施以糾正有關(guān)違反行為作為首要目標(biāo)。
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理
管理人已制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理政策，旨在讓其可識(shí)別、監(jiān)察、管理和減輕子基金的流動(dòng)性風(fēng)
險(xiǎn)，并確保子基金投資的流動(dòng)性狀況將有助于子基金滿足贖回申請(qǐng)的義務(wù)。該項(xiàng)政策連同已
有的治理框架和管理人的流動(dòng)性管理工具，也尋求在巨額贖回或申購(gòu)的情況下，讓份額持有
人獲得公平待遇，并保障余下或現(xiàn)有份額持有人的利益。
管理人的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理政策考慮到子基金的投資策略、交易頻率、相關(guān)資產(chǎn)的流動(dòng)性(且不
論資產(chǎn)是否按公允價(jià)值定價(jià))和執(zhí)行贖回限制的能力。
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理政策涉及持續(xù)監(jiān)察子基金所持投資的概況，旨在確保這些投資根據(jù)“贖回”
一節(jié)所述的贖回政策屬于恰當(dāng)，并將有助于子基金滿足其贖回申請(qǐng)的義務(wù)。此外，流動(dòng)性管
理政策包括管理人在特殊市場(chǎng)情況下，為管理子基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的定期壓力測(cè)試的
詳情。
管理人的風(fēng)險(xiǎn)管理職能獨(dú)立于投資組合的管理職能，并負(fù)責(zé)根據(jù)管理人的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理政
策對(duì)子基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控。與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的特殊問(wèn)題將提交管理人的風(fēng)險(xiǎn)管理
委員會(huì)處理，并會(huì)將所采取的適當(dāng)行動(dòng)妥善記錄。
管理人可以使用一個(gè)或多個(gè)工具來(lái)管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于：
?管理人有權(quán)在受托人的批準(zhǔn)下，將在任何交易日贖回的份額數(shù)目限制為相關(guān)子基金總
資產(chǎn)凈值的10%(須受標(biāo)題“贖回限制”下的條件所限制)；
?當(dāng)子基金的凈申購(gòu)或贖回申請(qǐng)超過(guò)預(yù)設(shè)水平時(shí)，如果管理人認(rèn)為符合份額持有人的利
益，管理人可要求受托人調(diào)整申購(gòu)價(jià)或贖回價(jià)，以降低交易成本的影響，尤其是但不
限于買賣差價(jià)、經(jīng)紀(jì)傭金、稅項(xiàng)和政府收費(fèi)(進(jìn)一步詳情請(qǐng)參閱“防止攤薄”一節(jié))；和
/或
?管理人在取得受托人的事先批準(zhǔn)后，可于暫停確定子基金資產(chǎn)凈值的任何期間內(nèi)暫停
辦理份額贖回和/或延遲支付贖回款項(xiàng)(進(jìn)一步詳情請(qǐng)參閱“暫停計(jì)算資產(chǎn)凈值”一
節(jié))。
與關(guān)聯(lián)方的交易
由本基金或子基金或代表本基金或子基金進(jìn)行的所有交易，必須按公平原則執(zhí)行并且符合相
關(guān)子基金份額持有人的最佳利益。尤其是，子基金與管理人、投資顧問(wèn)、次投資顧問(wèn)(如有)、
獲再轉(zhuǎn)授機(jī)構(gòu)(如有)或他們的任何關(guān)聯(lián)方以當(dāng)事人身份進(jìn)行的任何交易，只可在取得受托人
的事先書面同意下進(jìn)行。所有這些交易將于本基金和/或相關(guān)子基金的年度報(bào)告和半年度報(bào)
告和報(bào)表中披露。在與管理人、投資顧問(wèn)、次投資顧問(wèn)(如有)、獲再轉(zhuǎn)授機(jī)構(gòu)(如有)或他們
的任何關(guān)聯(lián)方有關(guān)聯(lián)的經(jīng)紀(jì)商或交易商進(jìn)行交易時(shí)，管理人必須確保：
?這些交易按公平磋商的條款進(jìn)行；
?在挑選這些經(jīng)紀(jì)商或交易商時(shí)必須謹(jǐn)慎行事，并確保有關(guān)經(jīng)紀(jì)商或交易商在有關(guān)情況
下具有適當(dāng)資格；
?交易執(zhí)行必須符合適用的最佳執(zhí)行準(zhǔn)則；
?就某項(xiàng)交易支付予任何有關(guān)經(jīng)紀(jì)商或交易商的費(fèi)用或傭金，不得高于就某項(xiàng)相同規(guī)模
和性質(zhì)的交易按當(dāng)時(shí)市場(chǎng)費(fèi)率應(yīng)付的費(fèi)用或傭金；
?監(jiān)控這些交易以確保遵守其責(zé)任；和
?這些交易的性質(zhì)和該經(jīng)紀(jì)商或交易商所收到的傭金和其他可計(jì)量利益的總額，應(yīng)在本
基金和/或相關(guān)子基金的年度和半年度報(bào)告和報(bào)表中披露。
現(xiàn)金回傭和非金錢傭金
子基金將一般按通常機(jī)構(gòu)全面服務(wù)經(jīng)紀(jì)費(fèi)率支付經(jīng)紀(jì)費(fèi)。子基金的交易可通過(guò)管理人的關(guān)聯(lián)
方進(jìn)行。管理人和其關(guān)聯(lián)方均不會(huì)就子基金的交易向經(jīng)紀(jì)商或交易商收取現(xiàn)金或其他回傭。
管理人可就向管理人或關(guān)聯(lián)方提供明顯有益于份額持有人的貨品和服務(wù)而訂立非金錢傭金安
排，但(i)有關(guān)經(jīng)紀(jì)費(fèi)率不超過(guò)通常機(jī)構(gòu)全面服務(wù)經(jīng)紀(jì)費(fèi)率，以及為子基金執(zhí)行交易時(shí)須符合
最佳執(zhí)行準(zhǔn)則，(ii)以聲明的形式在本基金或相關(guān)子基金的年度報(bào)告內(nèi)定期作出披露，說(shuō)明
管理人收取非金錢傭金的政策及做法，包括說(shuō)明其曾經(jīng)收取的貨品及服務(wù)，并且(iii)非金錢
傭金安排并非與該等經(jīng)紀(jì)商或交易商進(jìn)行或安排交易的唯一或主要目的。
為免生疑問(wèn)(和在不損害前文的一般性的情況下)，研究和咨詢服務(wù)、經(jīng)濟(jì)和政治分析、投資
組合分析(包括估值和表現(xiàn)計(jì)算)、市場(chǎng)分析、數(shù)據(jù)和報(bào)價(jià)服務(wù)、有關(guān)上述貨品和服務(wù)的電腦
硬軟件、結(jié)算和托管服務(wù)，以及投資相關(guān)的刊物，可以被視為有益于份額持有人的貨品和服
務(wù)。
C節(jié)：投資于子基金
估值和價(jià)格
子基金的估值政策
子基金的資產(chǎn)凈值將會(huì)按照信托契約于估值時(shí)間確定。
就估值而言，信托契約規(guī)定(其中包括)：
a.除屬于(c)段適用的相關(guān)基金的任何權(quán)益，以及下文(g)段另有規(guī)定外，有關(guān)投資如果
于任何證券市場(chǎng)掛牌、上市、買賣或正常交易，其價(jià)值應(yīng)參照主要證券市場(chǎng)的最后交
易價(jià)，或如果無(wú)最后交易價(jià)，則倘若管理人認(rèn)為在該情況下能夠?yàn)樵擁?xiàng)投資提供公允
價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，參照該項(xiàng)投資掛牌、上市、買賣或正常交易的市場(chǎng)的最近期可得市場(chǎng)交
易賣出價(jià)與最近期可得市場(chǎng)交易買入價(jià)之間的中位數(shù)計(jì)算，但是(1)如果管理人經(jīng)咨
詢受托人后認(rèn)為證券市場(chǎng)(主要證券市場(chǎng)除外)確定的價(jià)格在所有情況下能夠?yàn)槿魏卧?
等投資提供更為公允的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)，則可以采用該等價(jià)格；(2)如果投資在超過(guò)一個(gè)證
券市場(chǎng)掛牌、上市或正常交易，則管理人采用其認(rèn)為是這些投資的主要市場(chǎng)的價(jià)格或
(視情況而定)中間報(bào)價(jià)；(3)如果只有單一外部定價(jià)來(lái)源，則須取得管理人認(rèn)為恰當(dāng)
(須經(jīng)受托人同意)的來(lái)自該定價(jià)來(lái)源的獨(dú)立價(jià)格；
b.如果任何投資于某市場(chǎng)掛牌、上市或正常交易，但由于任何原因在任何相關(guān)時(shí)間無(wú)法
取得該市場(chǎng)的報(bào)價(jià)，則有關(guān)投資的價(jià)值須由就有關(guān)投資做市的公司或機(jī)構(gòu)證明，有關(guān)
做市商由管理人咨詢受托人后就此委任；
c.在下文(d)和(e)段的規(guī)定下，于任何相關(guān)基金的每項(xiàng)權(quán)益的價(jià)值，應(yīng)為該相關(guān)基金的
每份額或權(quán)益單位的最后公布資產(chǎn)凈值(如可提供)或(如未能提供)該份額、權(quán)益單位
或其他權(quán)益的最近可得買入價(jià)；
d.如果未能提供上文(c)段規(guī)定的資產(chǎn)凈值、買入價(jià)和賣出價(jià)或報(bào)價(jià)，應(yīng)按管理人咨詢受
托人后不時(shí)決定的方式確定有關(guān)投資的價(jià)值；
e.任何并非在證券市場(chǎng)上掛牌、上市或正常交易的投資的價(jià)值，應(yīng)相等于子基金購(gòu)入有
關(guān)投資所用款項(xiàng)的初始價(jià)值(在各情況下，均包括印花稅、傭金和其他購(gòu)入開支)，但
管理人在獲得受托人批準(zhǔn)后，并根據(jù)受托人的要求，可安排由受托人所核準(zhǔn)的具備對(duì)
該項(xiàng)投資進(jìn)行估值的資格的專業(yè)人士做出價(jià)值重估；
f.現(xiàn)金、存款和類似投資，應(yīng)按其面值(連同應(yīng)計(jì)利息)估值，但管理人咨詢受托人后認(rèn)
為須做出調(diào)整以反映其價(jià)值的除外；
g.盡管有前文所載，但如果管理人考慮到貨幣、適用利率、到期日、可銷售性和其認(rèn)為
相關(guān)的其他考慮因素，并咨詢受托人后，認(rèn)為需對(duì)任何投資價(jià)值做出調(diào)整以反映投資
的公允價(jià)值，則可做出有關(guān)調(diào)整；和
h.以子基金基礎(chǔ)貨幣以外的貨幣計(jì)算的任何投資價(jià)值(不論是借款或其他負(fù)債或投資或
現(xiàn)金的價(jià)值)，須按管理人或受托人經(jīng)考慮有關(guān)任何溢價(jià)或折價(jià)和匯兌費(fèi)用的情況后
認(rèn)為適當(dāng)?shù)膮R率(不論官方或其他匯率)兌換成子基金的基礎(chǔ)貨幣。
上文(a)段所指的“最后交易價(jià)”，是指該日在交易所所報(bào)的最后交易價(jià)，通常在市場(chǎng)上稱為
“結(jié)算”或“交易價(jià)”，即是交易所成員之間就未平倉(cāng)頭寸進(jìn)行結(jié)算的價(jià)格。如果證券并無(wú)
交易，則最后交易價(jià)將指該交易所根據(jù)其當(dāng)?shù)匾?guī)則和慣例計(jì)算和公布的“交易所收盤價(jià)”。
如果沒(méi)有任何證券交易所、商品交易所、期貨交易所或場(chǎng)外交易市場(chǎng)，根據(jù)作為該項(xiàng)投資的
做市商(如果有超過(guò)一名的做市商，則為管理人咨詢受托人后可決定的做市商)的任何人士、
公司或機(jī)構(gòu)所報(bào)的投資價(jià)值進(jìn)行的所有計(jì)算，均應(yīng)參考最近期買入價(jià)與賣出價(jià)報(bào)價(jià)的平均價(jià)
計(jì)算。
受托人計(jì)算子基金的資產(chǎn)凈值時(shí)，可依賴且無(wú)須進(jìn)一步查詢根據(jù)前文獲得提供的價(jià)格和估值
(包括通過(guò)電子價(jià)格而獲得的價(jià)格及估值)，且不就該項(xiàng)依賴而對(duì)子基金、任何份額持有人或
任何其他人士承擔(dān)任何責(zé)任。
就計(jì)算子基金的資產(chǎn)凈值而言，子基金可能應(yīng)支付的稅項(xiàng)(如有)的準(zhǔn)備金須參考有關(guān)子基金
的稅務(wù)意見而確定或預(yù)估，且子基金須從子基金資產(chǎn)中扣除或預(yù)扣所需稅項(xiàng)。
資產(chǎn)凈值將保留至小數(shù)點(diǎn)后三位。
份額價(jià)格
于任何估值時(shí)間，應(yīng)歸屬于子基金某份額類別的資產(chǎn)凈值應(yīng)確定如下：
(a)計(jì)算子基金當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)凈值不包括指定應(yīng)歸屬于該子基金任何特定份額類別的任何資產(chǎn)
或負(fù)債；
(b)根據(jù)緊接相關(guān)估值時(shí)間前各該類別的各自資產(chǎn)凈值，將計(jì)算得出的款項(xiàng)在該子基金相關(guān)
的份額類別之間攤分；和
(c)減去指定應(yīng)歸屬于相關(guān)份額類別的負(fù)債和加上指定應(yīng)歸屬于相關(guān)份額類別的任何資產(chǎn)。
類別的資產(chǎn)凈值將以子基金的基礎(chǔ)貨幣計(jì)算，并按受托人和管理人所同意的匯率兌換為相關(guān)
類別貨幣。
各份額類別于任何相關(guān)交易日的申購(gòu)價(jià)/贖回價(jià)(須受下文“防止攤薄”一節(jié)所載規(guī)定的限制)
將根據(jù)該份額類別于有關(guān)交易日的估值時(shí)間的資產(chǎn)凈值，除以該類別當(dāng)時(shí)已發(fā)行份額數(shù)目計(jì)
算。計(jì)算所得申購(gòu)價(jià)/贖回價(jià)將保留至小數(shù)點(diǎn)后3位(以管理人確定的方式保留)。
B類份額僅供中國(guó)內(nèi)地投資者申購(gòu)，并不會(huì)在香港發(fā)售。有關(guān)該等份額的申購(gòu)價(jià)及贖回價(jià)的
詳情將載于另一份文件內(nèi)。
防止攤薄
當(dāng)子基金的凈申購(gòu)或贖回申請(qǐng)超過(guò)預(yù)設(shè)水平時(shí)，如管理人認(rèn)為符合份額持有人的利益，管理
人可要求受托人暫時(shí)調(diào)整申購(gòu)價(jià)或贖回價(jià)(“擺動(dòng)定價(jià)”)，以降低因申購(gòu)/贖回份額產(chǎn)生的交
易成本的影響，尤其是但不限于買賣差價(jià)、經(jīng)紀(jì)傭金、稅項(xiàng)和政府收費(fèi)。管理費(fèi)和受托人費(fèi)
用將繼續(xù)按子基金的未經(jīng)調(diào)整資產(chǎn)凈值計(jì)算。
采取擺動(dòng)定價(jià)機(jī)制意味著如果在特定交易日，凈申購(gòu)(贖回)申請(qǐng)超過(guò)預(yù)設(shè)水平，則將上調(diào)(下
調(diào))資產(chǎn)凈值以保護(hù)現(xiàn)有份額持有人。該交易日的所有交易將采用經(jīng)調(diào)整的資產(chǎn)凈值。若上
調(diào)(下調(diào))申購(gòu)價(jià)/贖回價(jià)，申請(qǐng)申購(gòu)(贖回)的投資者將須就每份額支付更多(收取更少)款項(xiàng)。
在正常市場(chǎng)情況下，管理人預(yù)期不會(huì)做出超過(guò)2%的擺動(dòng)定價(jià)調(diào)整。然而在特殊情況下，例
如當(dāng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)或稅務(wù)機(jī)構(gòu)向子基金征收高于正常稅率的稅項(xiàng)或收費(fèi)時(shí)，或在金融危機(jī)導(dǎo)致市
場(chǎng)利差擴(kuò)大的情況下，擺動(dòng)定價(jià)調(diào)整幅度可能會(huì)明顯較高。
再者，倘若管理人認(rèn)為就任何交易日計(jì)算的申購(gòu)價(jià)或贖回價(jià)不能準(zhǔn)確反映份額的真實(shí)價(jià)值，
則管理人在取得受托人的批準(zhǔn)后，可安排對(duì)任何類別份額的申購(gòu)價(jià)或贖回價(jià)進(jìn)行價(jià)值重估。
價(jià)格公布
向香港零售投資者發(fā)售的各類別的申購(gòu)價(jià)/贖回價(jià)刊登于網(wǎng)站
7
https://www.assetmanagement.hsbc.com.hk/。各類別的申購(gòu)價(jià)/贖回價(jià)可向管理人查詢。
暫停計(jì)算資產(chǎn)凈值
在發(fā)生以下情況的整個(gè)或部分期間內(nèi)，管理人或受托人可在咨詢另一方并考慮份額持有人的
最佳利益后宣布暫停確定子基金的資產(chǎn)凈值：
a.子基金大部分投資通常進(jìn)行交易的任何商品市場(chǎng)或證券市場(chǎng)停市、交易受限制或暫停
交易，或管理人通常用作確定投資價(jià)格、子基金的資產(chǎn)凈值或申購(gòu)價(jià)/贖回價(jià)的工具
發(fā)生故障；或
b.基于任何其他原因，管理人在咨詢受托人后認(rèn)為不能合理地、及時(shí)地或公平地確定管
理人為該子基金持有或訂立的大部分投資的價(jià)格；或
c.出現(xiàn)某些情況導(dǎo)致管理人或受托人在咨詢另一方后認(rèn)為將為子基金持有或訂立的任何
投資變現(xiàn)并不合理可行，或若將這些投資變現(xiàn)將不可避免地嚴(yán)重?fù)p害子基金份額持有
人的利益；或
d.在贖回子基金的投資或就子基金的投資付款，或發(fā)行或贖回份額時(shí)將會(huì)或可能需要的
資金匯出或匯入出現(xiàn)延遲，或管理人或受托人在咨詢另一方后認(rèn)為無(wú)法按正常匯率從
速進(jìn)行；或
e.通常用以確定該子基金的大部分投資或其他資產(chǎn)的價(jià)值或該子基金的資產(chǎn)凈值或申購(gòu)
價(jià)/贖回價(jià)的通信系統(tǒng)和/或工具出現(xiàn)故障，或管理人認(rèn)為基于任何其他原因無(wú)法合理
或公平地確定該子基金的大部分投資或其他資產(chǎn)的價(jià)值或該子基金的資產(chǎn)凈值或申購(gòu)
價(jià)/贖回價(jià)，或無(wú)法從速或以準(zhǔn)確方式確定；或
f.管理人認(rèn)為須按法律或適用的法律程序的規(guī)定做出有關(guān)暫停；或
g.子基金投資于一個(gè)或多個(gè)相關(guān)基金，且任何有關(guān)相關(guān)基金的權(quán)益(占子基金資產(chǎn)的重
大部分)變現(xiàn)被暫?；蛳拗疲换?
7請(qǐng)注意此網(wǎng)站并未經(jīng)香港證監(jiān)會(huì)審閱。
h.管理人、受托人或基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)或其任何與該子基金的運(yùn)作有關(guān)的授權(quán)代表的業(yè)
務(wù)運(yùn)作因?yàn)槲烈?、?zhàn)爭(zhēng)、恐怖活動(dòng)、叛亂、革命、暴亂、騷亂、罷工或天災(zāi)而受到重
大中斷或結(jié)束；或
i.份額持有人或管理人已決定或發(fā)出通知終止子基金。
暫停在宣布后立即生效，且暫停后不會(huì)確定子基金的資產(chǎn)凈值，直至管理人或受托人宣布暫
停結(jié)束，但在任何情況下，暫停須在(i)導(dǎo)致暫停的情況不復(fù)存在，和(ii)不存在其他需暫停
的情況的首個(gè)營(yíng)業(yè)日后一天予以終止。
當(dāng)管理人或受托人宣布暫停，應(yīng)立即通知香港證監(jiān)會(huì)有關(guān)暫停，并在宣布暫停后立即且在有
關(guān)暫停期間最少每月一次在管理人的網(wǎng)站https://www.assetmanagement.hsbc.com.hk/(此網(wǎng)站
并未經(jīng)香港證監(jiān)會(huì)審閱)刊登通知，和/或向份額持有人和所有其申購(gòu)或贖回份額申請(qǐng)已受到
暫停影響的人士(不論是否為份額持有人)發(fā)出通知，表明已宣布該項(xiàng)暫停。
于暫停期間，不得設(shè)立、發(fā)行或贖回受影響子基金的任何份額。
防止擇時(shí)交易和其他份額持有人保障機(jī)制
本基金和子基金不會(huì)在知情的情況下允許與擇時(shí)交易行為有關(guān)的投資，因?yàn)檫@些行為可能對(duì)
全體份額持有人的利益造成不利影響。
一般而言，擇時(shí)交易指?jìng)€(gè)別人士或公司或一組個(gè)別人士或公司利用時(shí)差和/或確定資產(chǎn)凈值
的方法的缺陷或不足之處，根據(jù)預(yù)先決定的市場(chǎng)指標(biāo)買賣或交易股票或其他證券的投資行為。
進(jìn)行擇時(shí)交易的人士也可包括按某時(shí)間模式進(jìn)行證券交易，或證券交易較為頻繁或交易量較
大的個(gè)別人士或一組個(gè)別人士。進(jìn)行擇時(shí)交易的人士可能擾亂子基金的投資策略、增加費(fèi)用
和對(duì)所有份額持有人的投資回報(bào)造成不利影響。
因此，管理人保留權(quán)利拒絕接受其認(rèn)為是進(jìn)行擇時(shí)交易的投資者的份額轉(zhuǎn)換和/或申購(gòu)申請(qǐng)。
份額交易
認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)
子基金或子基金類別的份額可在募集期進(jìn)行發(fā)售。如適用募集期，有關(guān)募集期的規(guī)定應(yīng)在相
關(guān)附錄中列明。在該等募集期后，申購(gòu)申請(qǐng)將于每一交易日處理。
為了認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)申請(qǐng)獲得處理，相關(guān)認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)申請(qǐng)必須以管理人或受托人滿意的方式接收，
并應(yīng)按照下文載列的申請(qǐng)和付款程序。
認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)份額的申請(qǐng)可通過(guò)管理人和/或受托人不時(shí)確定的這些方式(包括電子方式)連同所
需信息和相關(guān)文件提交。投資者應(yīng)注意，如果選擇以傳真或其他電子方式發(fā)出申請(qǐng)表格，則
須自行承擔(dān)表格模煳不清或未能收到的風(fēng)險(xiǎn)。因此，投資者應(yīng)為自身利益向管理人確認(rèn)其已
收到表格。管理人或受托人不就因未能收到以傳真或其他電子方式發(fā)出的任何申請(qǐng)或這些申
請(qǐng)模煳不清而引起的任何損失，或因真誠(chéng)相信這些申請(qǐng)是由獲得正式授權(quán)的人士發(fā)出而采取
任何的行動(dòng)所造成的任何損失而向份額持有人或投資者負(fù)責(zé)，即使發(fā)出該傳送的人士所出示
的傳送報(bào)告披露已發(fā)出有關(guān)傳送。
首次投資時(shí)，份額持有人可申請(qǐng)的任何子基金的任何類別份額的最低價(jià)值，必須達(dá)到或超過(guò)
“類別的說(shuō)明”一節(jié)下詳列的最低持有額。份額持有人對(duì)相同份額類別的任何追加認(rèn)購(gòu)/申
購(gòu)，必須達(dá)到或超過(guò)“類別的說(shuō)明”一節(jié)下詳列的最低追加認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)金額。管理人在一般
或特定情況下均可不時(shí)酌情同意接受低于最低持有額或最低追加認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)金額的金額。
管理人有絕對(duì)酌情權(quán)決定接受或拒絕任何份額認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)申請(qǐng)的全部或部分。接收的認(rèn)購(gòu)/申
購(gòu)款項(xiàng)將不會(huì)計(jì)算利息。如果管理人拒絕申請(qǐng)，認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)款項(xiàng)將不計(jì)利息，以電匯方式轉(zhuǎn)
賬至款項(xiàng)劃出的銀行賬戶(有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和開支由申請(qǐng)人承擔(dān))，或以管理人可不時(shí)決定的這些其
他方式將款項(xiàng)退還申請(qǐng)人。
每位申請(qǐng)被接受的申請(qǐng)人，將會(huì)獲得確認(rèn)所購(gòu)份額詳情的成交單據(jù)。
所有持有份額將以記名方式登記，并不會(huì)發(fā)出證明書。份額的所有權(quán)將以名列份額持有人名
冊(cè)的登記為憑證。因此，份額持有人應(yīng)知悉確保管理人知曉登記信息的任何變動(dòng)的重要性。
本基金將發(fā)行保留至小數(shù)點(diǎn)后3位(或管理人在咨詢受托人后另行確定)的零碎份額。代表較
小零碎份額的有關(guān)申請(qǐng)款項(xiàng)將由子基金保留。
任何份額不得登記超過(guò)4位聯(lián)名份額持有人。
按管理人和/或受托人的決定，所有認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)申請(qǐng)必須經(jīng)份額持有人簽署，但以電子方式發(fā)
出的申請(qǐng)除外。
截止時(shí)間
在募集期(如適用)內(nèi)，認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)應(yīng)通過(guò)申請(qǐng)表格并按照申請(qǐng)表格上的指示做出，且該表格應(yīng)
由管理人或受托人于募集期最后一天下午四時(shí)整(香港時(shí)間)(或管理人不時(shí)確定的其他時(shí)間)
前接收。
募集期結(jié)束后或在不適用募集期的情況下，申購(gòu)申請(qǐng)應(yīng)通過(guò)申請(qǐng)表格并按照申請(qǐng)表格上的指
示做出，如欲于某一交易日獲得處理，則該表格應(yīng)由管理人或受托人于該交易日下午四時(shí)整
(香港時(shí)間)(或管理人不時(shí)確定的其他時(shí)間)前接收。在該時(shí)間后接收的申購(gòu)申請(qǐng)將于下一個(gè)
交易日處理。
投資者也可通過(guò)專為銷售子基金而委托的銷售機(jī)構(gòu)提交認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)申請(qǐng)。不同銷售機(jī)構(gòu)有可
能設(shè)有不同的截止時(shí)間，投資者應(yīng)與該等銷售機(jī)構(gòu)聯(lián)絡(luò)，以了解詳情。該等銷售機(jī)構(gòu)亦有權(quán)
酌情決定哪些子基金及/或份額類別可供投資者通過(guò)相關(guān)銷售機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)，以及相關(guān)銷售
機(jī)構(gòu)是否可在惡劣天氣情況持續(xù)的交易日接受有關(guān)認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)申請(qǐng)。投資者應(yīng)留意有關(guān)銷售
機(jī)構(gòu)的安排。
價(jià)格
類別份額將于適用交易日以按上文標(biāo)題為“份額價(jià)格”一節(jié)所載方式計(jì)算的申購(gòu)價(jià)發(fā)行。
投資者將于適用交易日支付該等份額的申購(gòu)價(jià)。發(fā)行份額時(shí)可能收取申購(gòu)費(fèi)。申購(gòu)費(fèi)的詳情
進(jìn)一步載列于標(biāo)題為“收費(fèi)和開支”一節(jié)。
結(jié)算
在募集期(如適用)內(nèi)，為現(xiàn)金發(fā)行的份額的付款和已結(jié)清的認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)應(yīng)在募集期最后一天下
午四時(shí)整(香港時(shí)間)(或管理人不時(shí)確定的其他時(shí)間)收到。管理人有權(quán)酌情接受募集期結(jié)束
后收到的認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)。如果在上述時(shí)間或管理人確定并通知相關(guān)申請(qǐng)人的時(shí)間內(nèi)未能收到已結(jié)
清的款項(xiàng)，則管理人保留取消交易的權(quán)利。
在募集期結(jié)束后或在不適用募集期的情況下，除非管理人另行同意，否則為現(xiàn)金發(fā)行的份額
的付款和已結(jié)清的申購(gòu)款項(xiàng)應(yīng)在提交申購(gòu)申請(qǐng)后即時(shí)收到。在任何情況下，如果款項(xiàng)未能在
有關(guān)交易日(或管理人決定并通知有關(guān)申請(qǐng)人的其他時(shí)間)后4個(gè)營(yíng)業(yè)日(除匯豐全方位中國(guó)債
券基金為3個(gè)營(yíng)業(yè)日外)內(nèi)結(jié)清，則管理人保留取消交易的權(quán)利。
在注銷后，相關(guān)份額將被視為從未發(fā)行，因此申請(qǐng)人將無(wú)權(quán)就此向管理人、受托人或其各自
的授權(quán)代表提出索賠，但不得因注銷這些份額而重新進(jìn)行對(duì)子基金之前的估值或否定先前估
值。根據(jù)信托契約，管理人和受托人將有權(quán)向相關(guān)申請(qǐng)人收取(并為子基金保留)注銷費(fèi)用，
以作為處理申請(qǐng)時(shí)涉及的行政費(fèi)用，并要求申請(qǐng)人為子基金就各注銷份額向受托人支付該份
額的申購(gòu)價(jià)超過(guò)于注銷之日的贖回價(jià)(猶如這些份額已被贖回)的金額(如有)及其利息，直至
受托人接收所支付的款項(xiàng)為止。
認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)款項(xiàng)一般應(yīng)以認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)的份額類別的類別貨幣支付。除非本基金說(shuō)明書另有載
明，否則在受托人或管理人的同意下，可能接受以類別貨幣以外的貨幣計(jì)價(jià)的認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)款
項(xiàng)支付，但須受限于適用的外匯限制。這些認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)款項(xiàng)將轉(zhuǎn)換為類別貨幣，而所有銀行
收費(fèi)和其他轉(zhuǎn)換費(fèi)用將在對(duì)份額做出投資前從申請(qǐng)款項(xiàng)中扣除。貨幣轉(zhuǎn)換將須受相關(guān)貨幣的
供應(yīng)量所限。上述貨幣轉(zhuǎn)換將在收到認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)款項(xiàng)時(shí)由受托人及時(shí)執(zhí)行。管理人、受托人
或他們各自的授權(quán)代表不就這些份額持有人因上述貨幣兌換而遭受的任何損失向任何份額持
有人承擔(dān)責(zé)任。
所有申請(qǐng)款項(xiàng)必須來(lái)自以認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)人名義持有的賬戶。不接受第三方付款。
所有款項(xiàng)均可以通過(guò)直接轉(zhuǎn)賬或電匯支付至申請(qǐng)表格載明的相關(guān)賬戶。投資者應(yīng)注意，與通
過(guò)電匯支付款項(xiàng)相比，以支票付款(如適用)有可能較遲確認(rèn)收到有關(guān)款項(xiàng)。任何將申請(qǐng)款項(xiàng)
匯入子基金的費(fèi)用將由申請(qǐng)人支付。
任何款項(xiàng)均不應(yīng)支付予并非依據(jù)《證券及期貨條例》第V部獲發(fā)牌或注冊(cè)從事第1類受規(guī)管
活動(dòng)的任何香港中介機(jī)構(gòu)。
認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)限制
管理人可酌情決定(并須遵守相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，例如QFI法規(guī))在不發(fā)出任何事先通知的情況
下，不接受本基金、子基金或類別的新申購(gòu)申請(qǐng)。然而，即使本基金、子基金或類別不接受
新申購(gòu)申請(qǐng)，份額持有人仍可按下文所述程序繼續(xù)贖回他們持有的本基金、子基金或類別份
額。此外，根據(jù)管理人的酌情決定，在無(wú)須給予現(xiàn)有份額持有人任何事先通知的情況下，本
已不接受新申購(gòu)申請(qǐng)的本基金、子基金或類別可重新開始接受新的申購(gòu)申請(qǐng)。
此外，份額不得在暫停確定子基金的資產(chǎn)凈值的任何期間內(nèi)發(fā)行(詳情請(qǐng)參閱標(biāo)題為“暫停
計(jì)算資產(chǎn)凈值”一節(jié))。
贖回
贖回申請(qǐng)將于每一交易日處理。
為了贖回申請(qǐng)獲得處理，相關(guān)贖回申請(qǐng)表格(可從管理人取得)必須以管理人或受托人滿意的
方式接收，并應(yīng)遵守下文載列的贖回程序。
贖回申請(qǐng)可通過(guò)管理人和/或受托人不時(shí)確定的這些方式(包括電子方式)連同所需信息和相關(guān)
文件提交。投資者應(yīng)注意，如果選擇以傳真或其他電子方式發(fā)出贖回表格，則須自行承擔(dān)贖
回表格模煳不清或未能收到的風(fēng)險(xiǎn)。因此，投資者應(yīng)為自身利益向管理人確認(rèn)其已收到贖回
表格。管理人或受托人不就因未能收到以傳真或其他電子方式發(fā)出的任何申請(qǐng)或這些申請(qǐng)模
煳不清而引起的任何損失，或因真誠(chéng)相信這些申請(qǐng)是由獲得正式授權(quán)的人士發(fā)出而采取的任
何行動(dòng)所造成的任何損失而向份額持有人或投資者負(fù)責(zé)，即使發(fā)出該傳送的人士所出示的傳
送報(bào)告披露已發(fā)出有關(guān)傳送。
份額持有人可要求任何子基金任何類別的部分贖回份額最低價(jià)值必須達(dá)到或超過(guò)最低部分贖
回金額(按“類別的說(shuō)明”一節(jié)所詳述)。管理人在一般或特定情況下均可不時(shí)酌情同意接受
少于最低部分贖回金額的部分贖回。
如某贖回申請(qǐng)將導(dǎo)致份額持有人持有的某一類別份額少于該類別的最低持有額(于“類別的
說(shuō)明”一節(jié)下詳述)，則管理人可將該申請(qǐng)視為就該份額持有人所持的相關(guān)類別的所有份額
作出。
按管理人和/或受托人的決定，所有贖回申請(qǐng)必須經(jīng)份額持有人簽署，但以電子方式發(fā)出的
贖回申請(qǐng)除外。
截止時(shí)間
贖回申請(qǐng)應(yīng)通過(guò)贖回申請(qǐng)表格并按照贖回申請(qǐng)表格上的指示做出，如欲于某一交易日獲得處
理，則該表格應(yīng)由管理人或受托人于該交易日下午四時(shí)整(香港時(shí)間)(或管理人不時(shí)確定的其
他時(shí)間)前接收。在該時(shí)間后接收的贖回申請(qǐng)將于下一個(gè)交易日處理。
投資者也可通過(guò)專為銷售子基金而委托的銷售機(jī)構(gòu)提交贖回申請(qǐng)。不同的銷售機(jī)構(gòu)可能設(shè)有
不同的截止時(shí)間，投資者應(yīng)與該等銷售機(jī)構(gòu)聯(lián)絡(luò)，以了解詳情。該等銷售機(jī)構(gòu)亦可酌情決定
其是否可在惡劣天氣情況持續(xù)的交易日接受贖回申請(qǐng)。投資者應(yīng)留意有關(guān)銷售機(jī)構(gòu)的安排。
價(jià)格
類別份額將于適用交易日以按上文標(biāo)題為“份額價(jià)格”一節(jié)所載方式計(jì)算的贖回價(jià)贖回。
雖然信托契約規(guī)定管理人可收取不超過(guò)每份額贖回價(jià)3.0%的贖回費(fèi)用，但目前并無(wú)收取任
何贖回費(fèi)用。
結(jié)算
贖回款項(xiàng)將不會(huì)支付給任何贖回份額的份額持有人，直至(a)受托人收到書面贖回申請(qǐng)，(b)
份額持有人(或每名聯(lián)名份額持有人)的簽署經(jīng)核實(shí)并滿足受托人的要求，和(c)受托人收到所
有核實(shí)身份和資金來(lái)源所需要的文件。贖回款項(xiàng)只會(huì)支付給申請(qǐng)有關(guān)贖回的已登記的份額持
有人，將不會(huì)向第三方支付。請(qǐng)同時(shí)參閱標(biāo)題為“反洗錢規(guī)定”一節(jié)。
收到填妥的所有文件后，贖回款項(xiàng)一般會(huì)在相關(guān)交易日后七個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)，以銀行轉(zhuǎn)賬或電匯，
或管理人可能接受的其他方式支付。自收到正式贖回申請(qǐng)文件之時(shí)至支付贖回款項(xiàng)之時(shí)的時(shí)
間間隔最多不超過(guò)一個(gè)日歷月，除非做出重大部分投資的市場(chǎng)受法律或監(jiān)管規(guī)定(如外匯管
制)所限制，導(dǎo)致無(wú)法在上述時(shí)限內(nèi)支付贖回款項(xiàng)。在該情況下，經(jīng)延長(zhǎng)的贖回款項(xiàng)付款時(shí)
段將反映根據(jù)有關(guān)市場(chǎng)的特殊情況所需的額外時(shí)間。
贖回款項(xiàng)將以擬被贖回的份額類別的類別貨幣支付。在受托人或管理人同意的情況下并受限
于適用的外匯限制，可為有意贖回份額并取得以其他主要貨幣計(jì)價(jià)付款的份額持有人做出安
排。如款項(xiàng)將以被贖回份額類別貨幣以外的貨幣支付，則貨幣轉(zhuǎn)換成本將須由份額持有人支
付，并將自支付給份額持有人的贖回款項(xiàng)中扣除。
一旦發(fā)出贖回申請(qǐng)，在未經(jīng)管理人的同意下，不可予以撤回。
贖回限制
管理人可在獲得受托人事先批準(zhǔn)后，在任何暫停確定子基金的資產(chǎn)凈值期間，暫停贖回份額
和/或延遲支付贖回款項(xiàng)(詳情請(qǐng)參閱標(biāo)題為“暫停計(jì)算資產(chǎn)凈值”一節(jié))。
為保障份額持有人的利益，管理人經(jīng)受托人同意后，可將在任何交易日贖回(不論是向管理
人出售或由受托人注銷)的份額數(shù)目限制為相關(guān)子基金資產(chǎn)凈值總額的10%。在此情形下，
在不損害份額持有人撤銷于相關(guān)交易日未實(shí)現(xiàn)的任何贖回申請(qǐng)的權(quán)利的情況下，此項(xiàng)限制將
按比例適用，使得所有擬于該交易日贖回其份額的份額持有人按相同比例贖回份額，而未贖
回的份額(但在其他的情況下可能已被贖回的份額)將順延至下一個(gè)交易日贖回，但須受相同
限額限制。如按此規(guī)定順延贖回申請(qǐng)，管理人須于該交易日后七天內(nèi)通知有關(guān)份額持有人。
如因行使此權(quán)力而未予執(zhí)行的贖回申請(qǐng)的任何部分將在下一個(gè)交易日和隨后的所有交易日獲
得優(yōu)先贖回(管理人就此擁有相同權(quán)力)，直至原有贖回申請(qǐng)全部得到滿足。
強(qiáng)制贖回
管理人可施加其認(rèn)為必要或適宜的限制，以確保份額不會(huì)由如下任何一名或多名人士(各自
稱為“受限制人士”)購(gòu)入或直接、間接或?qū)嵰娉钟校?
(i)為“不合資格投資者”(即按“重要資料”一節(jié)所披露，本基金的份額不可向其發(fā)售
或銷售的任何個(gè)人、公司或其他實(shí)體)；
(ii)有可能導(dǎo)致管理人、受托人、本基金、子基金或任何份額類別產(chǎn)生或承擔(dān)他們?cè)粦?yīng)
產(chǎn)生或承擔(dān)的任何稅務(wù)責(zé)任或遭受他們?cè)粦?yīng)遭受的任何其他潛在或?qū)嶋H金錢損失，
或可能令管理人、受托人、本基金、子基金或任何份額類別須遵守他們?cè)粦?yīng)產(chǎn)生或
承擔(dān)或遵守的任何額外規(guī)定的情況(不論是否直接或間接影響該等人士，不論是否單
獨(dú)或連同任何其他人士(不論是否彼此關(guān)聯(lián))或看似相關(guān)的任何其他情況)；或
(iii)違反任何國(guó)家或地區(qū)或政府機(jī)關(guān)的任何適用法律或適用規(guī)定。
如果管理人或受托人留意到份額由任何受限制人士直接或?qū)嵰鎿碛?，則管理人或受托人可要
求轉(zhuǎn)讓或贖回這些份額。如果未遵守有關(guān)要求，管理人或受托人可按照信托契約的規(guī)定，要
求強(qiáng)制贖回受限制人士所持有的份額。管理人或受托人應(yīng)遵守有關(guān)法律的規(guī)定(如適用)，并
在行使強(qiáng)制贖回的權(quán)力時(shí)，應(yīng)按誠(chéng)信和合理的原則行事。
份額轉(zhuǎn)換
份額持有人有權(quán)(除非子基金暫停確定資產(chǎn)凈值)以書面方式或通過(guò)管理人和/或受托人決定的
其他方式(包括電子方式)通知管理人或受托人，將其于子基金的某一類別的全部或部分份額
轉(zhuǎn)換為任何其他類別的份額(不論是相同子基金或另一子基金)，但子基金或其他子基金的該
類別須處于開放，可進(jìn)行新的申購(gòu)及轉(zhuǎn)換。
轉(zhuǎn)換須受管理人可不時(shí)施加的限制所約束(包括但不限于子基金有關(guān)類別的最低持有額要求
和投資者資格要求(于“類別的說(shuō)明”一節(jié)下詳述))。如轉(zhuǎn)換導(dǎo)致份額持有人所持的份額數(shù)目
低于最低持有額要求，則不得進(jìn)行轉(zhuǎn)換。申購(gòu)申請(qǐng)人應(yīng)在申請(qǐng)轉(zhuǎn)換之前聯(lián)系相關(guān)中介機(jī)構(gòu)或
管理人。當(dāng)通過(guò)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易時(shí)，投資者也須遵守中介機(jī)構(gòu)的條款。
份額持有人應(yīng)注意，如果選擇以傳真或其他電子方式發(fā)出通知，則須自行承擔(dān)通知模煳不清
或未能收到的風(fēng)險(xiǎn)。因此，份額持有人應(yīng)為自身利益向管理人確認(rèn)是否已收到有關(guān)通知。管
理人或受托人不就因未能收到以傳真或其他電子方式發(fā)出的任何通知或這些通知模煳不清而
引起的任何損失，或因真誠(chéng)相信這些申請(qǐng)是由獲得正式授權(quán)的人士發(fā)出而采取的任何行動(dòng)所
造成的任何損失而向份額持有人或投資者負(fù)責(zé)，即使發(fā)出該傳送的人士所出示的傳送報(bào)告披
露已發(fā)出有關(guān)傳送。
按管理人和/或受托人的決定，所有轉(zhuǎn)換申請(qǐng)必須經(jīng)份額持有人簽署，但以電子方式發(fā)出的
通知除外。
截止時(shí)間
如欲于某一交易日獲得處理，則轉(zhuǎn)換申請(qǐng)應(yīng)由管理人或受托人于該交易日下午四時(shí)整(香港
時(shí)間)(或管理人不時(shí)確定的其他時(shí)間)前接收。在該時(shí)間后接收的轉(zhuǎn)換申請(qǐng)將于下一個(gè)交易日
處理。
投資者也可通過(guò)專為銷售子基金而委托的銷售機(jī)構(gòu)提交轉(zhuǎn)換申請(qǐng)。不同的銷售機(jī)構(gòu)可能設(shè)有
不同的截止時(shí)間，投資者應(yīng)與該等銷售機(jī)構(gòu)聯(lián)絡(luò)，以了解詳情。該等銷售機(jī)構(gòu)亦可酌情決定
其是否可在惡劣天氣情況持續(xù)的交易日接受轉(zhuǎn)換申請(qǐng)。投資者應(yīng)留意有關(guān)銷售機(jī)構(gòu)的安排。
轉(zhuǎn)換比率
在任何交易日將于任何類別(“現(xiàn)有類別”)所持有的全部或部分份額轉(zhuǎn)換至其他類別(“新類
別”)的比率將根據(jù)下列公式確定：
(E x R x F-SF)
N=
S
在上述公式中：
N=將發(fā)行的新類別的份額數(shù)目；
E=將轉(zhuǎn)換的現(xiàn)有類別的份額數(shù)目；
F=代表現(xiàn)有類別的類別貨幣和新類別的類別貨幣之間的有效匯率的貨幣換算率；
R=現(xiàn)有類別于相關(guān)交易日的贖回價(jià)；
S=新類別于相關(guān)交易日的申購(gòu)價(jià)；及
SF=轉(zhuǎn)換費(fèi)(見標(biāo)題為“收費(fèi)及開支”一節(jié)載述)。
結(jié)算
投資者應(yīng)注意，轉(zhuǎn)換份額時(shí)基于各子基金的估值時(shí)間和在不同子基金之間進(jìn)行轉(zhuǎn)換款項(xiàng)匯款
所需的時(shí)間，投資被轉(zhuǎn)入新類別的日子可能遲于投資被轉(zhuǎn)換出現(xiàn)有類別或發(fā)出轉(zhuǎn)換申請(qǐng)的日
子。
份額轉(zhuǎn)讓
份額轉(zhuǎn)讓須根據(jù)轉(zhuǎn)讓人和受讓人簽署的(或如屬于法人團(tuán)體，則須代表轉(zhuǎn)讓人和受讓人簽署
或由他們加蓋印章)常見形式的書面文書進(jìn)行。在受讓人的名稱就所轉(zhuǎn)讓的份額載入份額持
有人名冊(cè)前，轉(zhuǎn)讓人仍將被視為所轉(zhuǎn)讓份額的份額持有人。
反洗錢規(guī)定
子基金、其服務(wù)提供者和匯豐集團(tuán)其他成員(包括但不限于管理人、受托人和其各自的授權(quán)
代表)須根據(jù)于各個(gè)司法管轄區(qū)的法律、規(guī)定和公共和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求行事，其中包括與防
止洗錢活動(dòng)、恐怖融資和向可能被制裁的任何人士或?qū)嶓w提供金融和其他服務(wù)相關(guān)的法律、
規(guī)定和要求。子基金、其任何服務(wù)提供者或匯豐集團(tuán)任何其他成員可按其獨(dú)立全權(quán)裁量決定，
根據(jù)所有這些法律、規(guī)定和要求采取其視為適當(dāng)?shù)娜魏涡袆?dòng)。
這些行動(dòng)可包括但不限于：截查或調(diào)查投資者(或代表投資者)通過(guò)子基金、任何子基金的服
務(wù)提供者或匯豐集團(tuán)任何其他成員的系統(tǒng)收發(fā)的任何付款信息和其他信息或通信；進(jìn)一步咨
詢可能是被制裁人士或?qū)嶓w的名稱事實(shí)上是否指該人士或?qū)嶓w。
子基金、其服務(wù)提供者和匯豐集團(tuán)其他成員無(wú)須對(duì)任何人士因下列情況而遭受的損失(不論
是直接或間接，并包括但不限于利潤(rùn)或權(quán)益的損失)或損害承擔(dān)責(zé)任：
(a)子基金、其任何服務(wù)提供者或匯豐集團(tuán)任何其他成員延遲或無(wú)法處理任何這些付款信
息或其他信息或通信，或履行有關(guān)其任何賬戶或向投資者提供任何服務(wù)的任何責(zé)任或
其他義務(wù)，而所有或部分原因是子基金、其任何服務(wù)提供者或匯豐集團(tuán)任何其他成員
按其獨(dú)立全權(quán)裁量決定，根據(jù)所有上述這些法律、規(guī)定和要求采取其視為適當(dāng)?shù)娜魏?
行動(dòng)；或
(b)子基金、其服務(wù)提供者和匯豐集團(tuán)其他成員根據(jù)本節(jié)行使的任何權(quán)利。
在若干情況下，子基金、其任何服務(wù)提供者或匯豐集團(tuán)任何其他成員采取的行動(dòng)可能妨礙或
延遲若干信息處理程序。因此，子基金、其服務(wù)提供者和匯豐集團(tuán)其他成員不保證，當(dāng)根據(jù)
本節(jié)采取任何行動(dòng)期間，于其系統(tǒng)內(nèi)所取得任何屬于這些行動(dòng)處理對(duì)象的付款信息或其他信
息和通信于取得時(shí)為準(zhǔn)確、現(xiàn)行或最新的信息。
為遵守任何適用的司法管轄區(qū)內(nèi)旨在防止洗錢的規(guī)定，管理人、受托人、基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)
和其授權(quán)代表可要求潛在投資者提供證據(jù)，以核對(duì)其身份和認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)款項(xiàng)來(lái)源。因此，管
理人、受托人、基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)和其授權(quán)代表均保留在其認(rèn)為必要的情況下要求這些信息
的權(quán)利，以便核實(shí)潛在投資者的身份和認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)款項(xiàng)來(lái)源。如潛在投資者延遲或無(wú)法出示
管理人、受托人、基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)和/或其授權(quán)代表要求的任何信息作核實(shí)之用，管理
人、受托人、基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)和/或其授權(quán)代表均可拒絕接受任何認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)申請(qǐng)，而在該
情況下，所收到的任何款項(xiàng)將不計(jì)任何利息退還至原先扣款的賬戶。如提出贖回申請(qǐng)的份額
持有人延遲或無(wú)法出示管理人、受托人、基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)和/或其授權(quán)代表要求的任何信
息，管理人、受托人、基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)和其授權(quán)代表均可拒絕處理任何贖回申請(qǐng)或延遲支
付贖回款項(xiàng)。管理人、受托人、基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)和其授權(quán)代表無(wú)須就任何潛在投資者或份
額持有人(視情況而定)因被拒絕任何認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)或贖回申請(qǐng)或延遲認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)或支付贖回款項(xiàng)
而遭受的任何損失而向潛在投資者或份額持有人(視情況而定)承擔(dān)責(zé)任。
收費(fèi)和開支
在適用情況下，就子基金和其份額類別(如適用)的投資管理、收益分配和所需運(yùn)營(yíng)服務(wù)產(chǎn)生
收費(fèi)和開支。
收費(fèi)和開支分為三種：
1.認(rèn)購(gòu)費(fèi)/申購(gòu)費(fèi)和轉(zhuǎn)換費(fèi)
2.經(jīng)常性開支
3.其他收費(fèi)。
認(rèn)購(gòu)費(fèi)/申購(gòu)費(fèi)和轉(zhuǎn)換費(fèi)
管理人(或其認(rèn)可的銷售機(jī)構(gòu))有權(quán)從認(rèn)購(gòu)金額/申購(gòu)金額中扣除認(rèn)購(gòu)費(fèi)/申購(gòu)費(fèi)，并根據(jù)凈認(rèn)
購(gòu)金額/凈申購(gòu)金額(即認(rèn)購(gòu)金額/申購(gòu)金額減去認(rèn)購(gòu)費(fèi)/申購(gòu)費(fèi))發(fā)行份額。管理人現(xiàn)時(shí)收取以
下認(rèn)購(gòu)費(fèi)/申購(gòu)費(fèi)：
子基金占認(rèn)購(gòu)金額/申購(gòu)金額的百分比
股票基金不超過(guò)4.50%
適用于：
?匯豐亞太股票(日本除外)專注波幅基金
?匯豐蛻變亞洲股票基金
?匯豐美國(guó)動(dòng)態(tài)機(jī)遇股票基金
債券基金不超過(guò)3.00%
適用于：
?匯豐亞洲高入息債券基金
?匯豐全方位中國(guó)債券基金
多元資產(chǎn)基金不超過(guò)3.00%
適用于：
?匯豐中國(guó)多元資產(chǎn)入息基金
?匯豐歐洲多元資產(chǎn)入息基金
?匯豐亞洲多元資產(chǎn)高入息基金
?匯豐環(huán)球可持續(xù)多元資產(chǎn)入息基金
?匯豐環(huán)球多元化實(shí)際回報(bào)基金
?匯豐印度多元入息基金
?匯豐退休歲月多元資產(chǎn)基金
根據(jù)信托契約，認(rèn)購(gòu)費(fèi)/申購(gòu)費(fèi)的比率最高不超過(guò)(i)認(rèn)購(gòu)價(jià)/申購(gòu)價(jià)或(ii)認(rèn)購(gòu)金額/申購(gòu)金額的
6%。
目前，管理人并無(wú)保留認(rèn)購(gòu)費(fèi)/申購(gòu)費(fèi)，并已與其認(rèn)可的銷售機(jī)構(gòu)分享認(rèn)購(gòu)費(fèi)/申購(gòu)費(fèi)，而認(rèn)
可的銷售機(jī)構(gòu)將保留全部認(rèn)購(gòu)費(fèi)/申購(gòu)費(fèi)。
根據(jù)信托契約，管理人可收取不超過(guò)每份額贖回價(jià)3.0%的贖回費(fèi)用?，F(xiàn)時(shí)并無(wú)贖回費(fèi)用。
根據(jù)信托契約，管理人可收取不超過(guò)新類別的申購(gòu)價(jià)的2.0%的轉(zhuǎn)換費(fèi)(相當(dāng)于轉(zhuǎn)出總金額的
1.96%)。現(xiàn)時(shí)，轉(zhuǎn)換費(fèi)最高不超過(guò)轉(zhuǎn)出總金額的1.0%。目前，管理人并無(wú)保留轉(zhuǎn)換費(fèi)，并已
與其認(rèn)可的銷售機(jī)構(gòu)分享轉(zhuǎn)換費(fèi)，而認(rèn)可的銷售機(jī)構(gòu)將保留全部轉(zhuǎn)換費(fèi)。
經(jīng)常性開支
經(jīng)常性開支包括：
?管理費(fèi)
?受托人費(fèi)用
?其他經(jīng)常性開支
?投資于相關(guān)基金份額或權(quán)益單位的成本
?攤銷成立成本
?貨幣對(duì)沖操作費(fèi)用
經(jīng)常性開支可能隨時(shí)間而變化。香港零售投資者可從相關(guān)子基金的產(chǎn)品資料概要查詢目前可
供選擇的類別清單和經(jīng)常性開支數(shù)據(jù)(按相關(guān)產(chǎn)品資料概要所披露的基準(zhǔn)計(jì)算)。
管理費(fèi)
各子基金和其份額類別的現(xiàn)行管理費(fèi)于“附錄一－子基金的詳情”一節(jié)披露，并以占某類別
資產(chǎn)凈值的年度百分比列示。管理費(fèi)于每個(gè)估值日計(jì)提并按月支付。
目前，管理人并無(wú)收取業(yè)績(jī)表現(xiàn)費(fèi)。
如果調(diào)高現(xiàn)行管理費(fèi)水平(不超過(guò)最高水平，即占份額類別資產(chǎn)凈值的2.5%(年率))，管理人
將提前一個(gè)月向份額持有人發(fā)出事先通知。
管理人可將其作為子基金管理人有權(quán)保留的費(fèi)用與任何銷售或以其他方式促成認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)子
基金的人士分享。
受托人費(fèi)用
各子基金的現(xiàn)行受托人費(fèi)用于“附錄一－子基金的詳情”一節(jié)披露，并以占子基金的資產(chǎn)凈
值的年度百分比列示。受托人費(fèi)用于每個(gè)估值日計(jì)提并按月支付。
如果調(diào)高受托人費(fèi)用現(xiàn)行水平(不超過(guò)最高水平，即占子基金資產(chǎn)凈值的2.5%(年率))，受托
人將提前一個(gè)月向份額持有人發(fā)出事先通知。
此外，受托人也有權(quán)收取不同的交易和處理費(fèi)用，并就其在履行職務(wù)時(shí)所合理產(chǎn)生的所有墊
付開支(包括過(guò)戶代理費(fèi)用、次保管費(fèi)用和開支)獲得補(bǔ)償。
其他經(jīng)常性開支
每一子基金將須承擔(dān)下列費(fèi)用：
a.受托人、保管人或次保管人的交易費(fèi)用和委托代表費(fèi)用和開支、收款費(fèi)用和開支、保險(xiǎn)
和證券費(fèi)用；
b.審計(jì)師和基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的費(fèi)用和開支；
c.受托人就對(duì)子基金的資產(chǎn)或其任何部分進(jìn)行估值、計(jì)算子基金的份額的申購(gòu)價(jià)/贖回價(jià)和
準(zhǔn)備財(cái)務(wù)報(bào)表所收取的費(fèi)用；
d.管理人和/或受托人所產(chǎn)生的有關(guān)子基金的所有法律和專業(yè)費(fèi)用和收費(fèi)(包括法律顧問(wèn)的
費(fèi)用和收費(fèi)，以及就任何有關(guān)子基金的任何目的而展開法律程序或向任何法院提出申請(qǐng)
而產(chǎn)生的費(fèi)用和收費(fèi))，以及其他專業(yè)費(fèi)用和收費(fèi)(包括對(duì)從子基金中支付的稅務(wù)責(zé)任或
向子基金支付的稅款補(bǔ)償做出同意和/或抗辯，或編制或發(fā)行有關(guān)子基金或子基金的任何
收入、收益、開支、資產(chǎn)和/或負(fù)債的任何賬目、報(bào)表或報(bào)告所產(chǎn)生的任何專業(yè)費(fèi)用和收
費(fèi)，或使用基準(zhǔn)的任何成本或評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)收取的費(fèi)用)；
e.完全和純粹由受托人在履行其職務(wù)時(shí)所產(chǎn)生的開支；
f.擬備信托契約的補(bǔ)充契約的開支或其附帶開支；
g.召開份額持有人大會(huì)并向份額持有人發(fā)出通知的開支；
h.為子基金份額于任何證券交易所或由管理人挑選并獲受托人認(rèn)可的交易所取得和保持上
市和/或取得和保持子基金的任何認(rèn)可或批準(zhǔn)，或?yàn)樽袷厝魏斡嘘P(guān)上市、認(rèn)可或批準(zhǔn)的承
諾或就有關(guān)上市、認(rèn)可或批準(zhǔn)訂立的協(xié)議，或監(jiān)管有關(guān)上市、認(rèn)可或批準(zhǔn)的任何規(guī)則的
費(fèi)用和開支；和
i.在不損害上述規(guī)則的一般性的情況下，公布子基金份額的申購(gòu)價(jià)和贖回價(jià)所產(chǎn)生的所有
費(fèi)用、根據(jù)信托契約的條文擬備、印刷和分發(fā)所有報(bào)表、賬目和報(bào)告的所有費(fèi)用(包括審
計(jì)師費(fèi)用和受托人費(fèi)用)、擬備和印刷任何銷售文件的開支，以及任何其他管理人在咨詢
受托人后認(rèn)為因遵守或涉及任何法律或規(guī)定或任何政府或其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)的指令(不論具法
律效力與否)的任何變更或推行，或因遵守與單位信托基金有關(guān)的任何守則的條文所產(chǎn)生
的開支。
投資于相關(guān)基金份額或權(quán)益單位的成本
子基金持有相關(guān)基金份額或權(quán)益單位產(chǎn)生有關(guān)的成本包括其經(jīng)常性開支和任何一次性成本
(如在適用規(guī)定下獲準(zhǔn)許)。
這些成本的付款將在適用規(guī)定所準(zhǔn)許下按照各特定相關(guān)基金于其說(shuō)明書闡述的付款時(shí)間表進(jìn)
行。
倘若子基金于所有相關(guān)基金的總投資少于子基金進(jìn)行投資的資產(chǎn)凈值的20%，則投資于相關(guān)
基金的份額或權(quán)益單位的成本可能未列于已公布的子基金的經(jīng)常性開支數(shù)據(jù)。
攤銷成立成本
除非管理人獲得受托人批準(zhǔn)后另行決定，否則成立子基金的成本可在子基金自首個(gè)估值日起
計(jì)的前五個(gè)財(cái)政年度內(nèi)攤銷。
如果子基金在開支全部攤銷前清算，則這些未攤銷金額將在子基金終止前由子基金承擔(dān)。
截至本基金說(shuō)明書公布之日，以下成立成本尚未全部攤銷：
子基金估算成立成本
匯豐亞洲多元資產(chǎn)高入息基金90,000美元
匯豐蛻變亞洲股票基金60,000美元
匯豐環(huán)球可持續(xù)多元資產(chǎn)入息基金60,000美元
匯豐環(huán)球多元化實(shí)際回報(bào)基金37,000美元
匯豐印度多元入息基金46,000美元
匯豐退休歲月多元資產(chǎn)基金49,000美元
匯豐美國(guó)動(dòng)態(tài)機(jī)遇股票基金49,000美元
請(qǐng)注意，上述有關(guān)攤銷成立開支的政策，并無(wú)嚴(yán)格依照香港財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則(“香港財(cái)務(wù)報(bào)告
準(zhǔn)則”)，該準(zhǔn)則要求成立開支在產(chǎn)生時(shí)支出。管理人認(rèn)為，對(duì)初次投資者而言，以攤銷處
理比在產(chǎn)生時(shí)支出整筆款項(xiàng)更為公平，并且認(rèn)為偏離該準(zhǔn)則的要求不會(huì)對(duì)子基金的整體財(cái)務(wù)
報(bào)表構(gòu)成重大影響。
貨幣對(duì)沖操作費(fèi)用
管理人將就貨幣對(duì)沖份額類別收取與管理對(duì)沖有關(guān)的費(fèi)用，最高不超過(guò)相關(guān)類別的資產(chǎn)凈值
的0.10%(年率)。這并不包括訂立對(duì)沖合約時(shí)產(chǎn)生的交易成本。
其他收費(fèi)和開支
其他收費(fèi)和開支可能未列于已公布的經(jīng)常性開支數(shù)據(jù)內(nèi)，但由本基金或相關(guān)子基金承擔(dān)。包
括：
a.所有印花稅和其他征費(fèi)、稅項(xiàng)和政府收費(fèi)(包括預(yù)扣稅和資本利得稅)；
b.經(jīng)紀(jì)費(fèi)用、傭金、匯兌費(fèi)用和傭金、銀行收費(fèi)、過(guò)戶費(fèi)和開支、登記費(fèi)用和開支和任
何其他應(yīng)就購(gòu)入、持有和變現(xiàn)任何投資或其他財(cái)產(chǎn)或任何現(xiàn)金、存款或貸款支付的費(fèi)
用、收費(fèi)或開支(包括申索或收取與其有關(guān)的收入或其他權(quán)利，并包括受托人或管理人
或任何關(guān)聯(lián)方在提供服務(wù)或進(jìn)行交易時(shí)所收取或產(chǎn)生的任何費(fèi)用或開支)；
c.就持有金融衍生品產(chǎn)生的成本，例如追加保證金、掉期交易產(chǎn)生的成本；和
d.管理人或任何關(guān)聯(lián)方就下達(dá)交易訂單所得的商品或服務(wù)價(jià)值(例如非金錢傭金或類似
安排)。
稅務(wù)
下文的稅務(wù)聲明以本基金收到的有關(guān)司法管轄區(qū)截至本基金說(shuō)明書公布之日有效的法律和慣
例的意見為基礎(chǔ)。投資者也應(yīng)留意稅務(wù)水平和基準(zhǔn)可能改變，而任何稅務(wù)減免的價(jià)值根據(jù)納
稅人的個(gè)別情況而有所不同。
份額持有人稅項(xiàng)和份額持有人稅項(xiàng)披露
投資者應(yīng)就有關(guān)購(gòu)入、持有、贖回、轉(zhuǎn)換或出售份額而根據(jù)其相關(guān)司法管轄區(qū)的相關(guān)法律所
導(dǎo)致的后果(包括稅務(wù)后果和任何外匯管制規(guī)定)，咨詢專業(yè)顧問(wèn)的意見。這些后果(包括投資
者可否享有稅務(wù)減免和有關(guān)價(jià)值)會(huì)因應(yīng)投資者的公民身份、居住、居籍或注冊(cè)成立所在國(guó)家
或地區(qū)的法律和慣例，以及個(gè)人情況而改變。
香港
根據(jù)現(xiàn)行香港法律和慣例：
a)香港份額持有人將無(wú)須就子基金的收益分配/支付或其他收益付款，或因出售、贖回
或以其他方式處置子基金份額所產(chǎn)生的任何收益而繳納任何稅項(xiàng)，但如果這些交易構(gòu)
成在香港進(jìn)行的貿(mào)易、專業(yè)或業(yè)務(wù)的一部分，以及有關(guān)收益來(lái)源于香港且不屬資本性
質(zhì)，則可能需要繳納香港利得稅。確定收益來(lái)源及將收益分類為收入或資本將取決于
份額持有人的特定事實(shí)及情況。
b)份額持有人無(wú)須就發(fā)行份額、贖回份額、或通過(guò)注銷份額而出售或轉(zhuǎn)讓份額、或通過(guò)
向管理人出售或轉(zhuǎn)讓份額(后由管理人于其后兩個(gè)月內(nèi)轉(zhuǎn)售該等份額)而繳納香港印花
稅。份額持有人進(jìn)行其他類型的份額出售或購(gòu)買或轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)按對(duì)價(jià)或市值(兩者的
較高者)的0.1%繳納香港印花稅(由買方和賣方各自承擔(dān))。此外，除非經(jīng)明確豁免，份
額轉(zhuǎn)讓文書目前應(yīng)付5.00港元的固定稅款。
向份額持有人支付
在就任何份額做出任何收益分配或其他支付前，受托人和/或管理人可根據(jù)香港或其他地區(qū)
的任何適用法律或任何適用規(guī)定、指令或指引，或與任何稅務(wù)或財(cái)政機(jī)關(guān)(不論在香港或香
港以外)訂立的任何協(xié)議而根據(jù)任何適用法律須要或有權(quán)就任何收入、利息或或其他稅項(xiàng)、
收費(fèi)或評(píng)稅而做出任何這些扣除或預(yù)扣稅(如有)。在此情況下，管理人和/或受托人在做出有
關(guān)扣除或預(yù)扣時(shí)應(yīng)按誠(chéng)信和合理的原則行事。
受托人和管理人也可從任何做出的收益分配/支付中扣除其應(yīng)繳納的任何印花稅或其他政府
稅項(xiàng)、收費(fèi)或評(píng)稅。
自動(dòng)交換信息
自動(dòng)交換信息(“AEOI”)是一個(gè)包括國(guó)家(或地區(qū))與國(guó)家(或地區(qū))之間為提高稅務(wù)透明度而
互相交換信息的多份政府間協(xié)議和多邊協(xié)議的術(shù)語(yǔ)。
投資者應(yīng)就其自身情況向其稅務(wù)顧問(wèn)咨詢有關(guān)AEOI要求的意見。尤其是，如果投資者通過(guò)
中介機(jī)構(gòu)持有其份額，應(yīng)確認(rèn)這些中介機(jī)構(gòu)是否符合AEOI。
海外賬戶稅收合規(guī)法案(ForeignAccount Tax ComplianceAct)
美國(guó)海外賬戶稅收合規(guī)法案(ForeignAccountTaxComplianceAct)(“FATCA”)規(guī)定非美國(guó)(外
國(guó))金融機(jī)構(gòu)(“外國(guó)金融機(jī)構(gòu)”)須向美國(guó)機(jī)關(guān)匯報(bào)若干投資者信息。根據(jù)《美國(guó)國(guó)內(nèi)稅收
法》第1471至1474條，如果外國(guó)金融機(jī)構(gòu)不遵守FATCA，則可能就向外國(guó)金融機(jī)構(gòu)做出的若
干支付征收30%的預(yù)扣稅。目前，此項(xiàng)預(yù)扣稅只適用于構(gòu)成來(lái)源于美國(guó)的利息、股息和其他
類別收入(例如由美國(guó)公司支付的股息)的付款。
香港已與美國(guó)簽署“版本二”的政府間協(xié)議(“政府間協(xié)議”)，而本基金和子基金擬遵守政
府間協(xié)議的條款和當(dāng)?shù)貙?shí)施的規(guī)定。
由于香港與美國(guó)之間已簽署政府間協(xié)議，在香港遵守外國(guó)金融機(jī)構(gòu)協(xié)議的外國(guó)金融機(jī)構(gòu)(例
如本基金和子基金)(i)將一般無(wú)須繳納上述30%預(yù)扣稅；和(ii)將無(wú)須對(duì)向未同意賬戶(即其持
有人并不同意向美國(guó)國(guó)家稅務(wù)局做出FATCA申報(bào)和披露的賬戶)做出的付款預(yù)扣稅款或關(guān)閉
這些未同意賬戶(條件為已向美國(guó)國(guó)家稅務(wù)局申報(bào)有關(guān)這些未同意賬戶持有人的信息)。
截至本基金說(shuō)明書公布之日，本基金和子基金被視為與美國(guó)簽署的版本二政府間協(xié)議項(xiàng)下的
“非申報(bào)政府間協(xié)議外國(guó)金融機(jī)構(gòu)”。這意味著管理人將擔(dān)任“FATCA保薦實(shí)體”，并代表
本基金和子基金履行FATCA責(zé)任。
共同申報(bào)準(zhǔn)則
香港的《稅務(wù)(修訂)(第3號(hào))條例》(“《稅務(wù)條例》”)連同其后任何立法修訂為在香港實(shí)施
經(jīng)合組織自動(dòng)交換金融賬戶信息－共同申報(bào)準(zhǔn)則(“共同申報(bào)準(zhǔn)則”)訂立法律框架。
香港所施行的共同申報(bào)準(zhǔn)則規(guī)定本基金和子基金須(其中包括)(i)向香港稅務(wù)局登記為“申報(bào)
金融機(jī)構(gòu)”的身份；(ii)對(duì)其賬戶(即投資者賬戶)進(jìn)行盡職審查，以識(shí)別任何這些賬戶是否被
視為共同申報(bào)準(zhǔn)則所指的“應(yīng)申報(bào)賬戶”；和(iii)向香港稅務(wù)局報(bào)告這些應(yīng)申報(bào)賬戶的若干
賬戶及稅務(wù)信息。廣義上，共同申報(bào)準(zhǔn)則預(yù)期香港金融機(jī)構(gòu)應(yīng)報(bào)告：(i)屬于應(yīng)申報(bào)司法管轄
區(qū)的稅收居民的個(gè)人或?qū)嶓w；和(ii)由屬于應(yīng)申報(bào)司法管轄區(qū)的稅收居民的個(gè)人控制的若干
實(shí)體。根據(jù)該條例，可能向香港稅務(wù)局報(bào)告的投資者詳情包括(但不限于)其姓名、地址、所
在司法管轄區(qū)、稅務(wù)識(shí)別號(hào)碼、出生日期和出生地、賬戶號(hào)碼、賬戶結(jié)余/價(jià)值、收益分配
和出售/贖回款項(xiàng)，而有關(guān)信息隨后與稅務(wù)居住地所在的相關(guān)司法管轄區(qū)的稅務(wù)機(jī)關(guān)交換。
投資者同意向管理人提供任何金融或賬戶信息或文件，以使管理人能夠遵守根據(jù)監(jiān)管要求
(包括FATCA和AEOI立法)管理人應(yīng)履行的要求和義務(wù)。在管理人要求的情況下，投資者特此
同意向任何當(dāng)?shù)鼗蚓惩獗O(jiān)管或稅務(wù)機(jī)關(guān)(“稅務(wù)機(jī)關(guān)”)披露及報(bào)告任何稅務(wù)相關(guān)信息，前提
是向該等人士或監(jiān)管機(jī)關(guān)提供該等信息是確保本基金的管理人遵守其在監(jiān)管要求(包括
FATCA和AEOI立法)下的義務(wù)或?yàn)楸苊獬袚?dān)預(yù)扣稅或監(jiān)管要求(包括FATCA和AEOI立法)下的
其他責(zé)任所必須的。經(jīng)管理人要求，投資者特此同意從“主要持有人”或“控制人”處取得
書面豁免或同意，并且將該等同意提供給管理人，以允許管理人根據(jù)監(jiān)管要求(包括FATCA
和AEOI立法)向任何當(dāng)?shù)鼗蚓惩舛悇?wù)機(jī)關(guān)披露及報(bào)告相關(guān)信息?！爸饕钟腥恕焙汀翱刂?
人”應(yīng)具有當(dāng)?shù)鼗蚓惩舛愂辗?、監(jiān)管指引或政府間合作協(xié)議所界定的含義。未能按要求提
供所需信息、未能按要求就稅務(wù)信息披露取得豁免或同意、提供的信息在任何形式上具有誤
導(dǎo)性和/或未能按要求取得主要持有人或控制人的豁免或同意的潛在后果包括但不限于：(i)
管理人有權(quán)采取任何必要措施，以遵守當(dāng)?shù)鼗蚓惩舛悇?wù)報(bào)告義務(wù)及監(jiān)管要求(包括FATCA和
AEOI立法)；(ii)管理人可以在向投資者的賬戶支付的某些款項(xiàng)中預(yù)扣一定數(shù)額，該等數(shù)額應(yīng)
足以負(fù)擔(dān)管理人因投資者(直接或間接)的陳述、作為或不作為而產(chǎn)生或遭受的任何責(zé)任、成
本、開支、稅項(xiàng)、預(yù)扣款項(xiàng)或扣減款項(xiàng)；(iii)管理人有權(quán)向適當(dāng)?shù)亩悇?wù)機(jī)關(guān)支付相關(guān)稅款；
(iv)管理人有權(quán)拒絕提供某些服務(wù)；及(v)管理人有權(quán)在適用法律和本基金及子基金的組成文
件允許的范圍內(nèi)強(qiáng)制贖回或提取有關(guān)投資者的份額。管理人應(yīng)始終遵守有關(guān)法律的規(guī)定，并
應(yīng)按誠(chéng)信原則基于正當(dāng)理由行事。如先前提供的稅務(wù)信息發(fā)生任何變化，投資者同意通知管
理人或回復(fù)管理人的任何要求。
本基金/子基金稅項(xiàng)
香港
在子基金獲得香港證監(jiān)會(huì)根據(jù)《證券及期貨條例》第104條認(rèn)可的期間內(nèi)，根據(jù)現(xiàn)行香港法
律和慣例，預(yù)計(jì)子基金將無(wú)須就其任何認(rèn)可活動(dòng)繳納香港利得稅。
印度
1961年《所得稅法》（“ITA”）引入《反避稅總則》（“GAAR”），自2017年4月1日起
生效。根據(jù)GAAR，印度稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)對(duì)符合“禁止的規(guī)避安排”（“IAA”）的任何安排
重新定性或不予承認(rèn)。這指的是一項(xiàng)主要目的在于為獲得“稅收優(yōu)惠”（即減少或避免根據(jù)
ITA應(yīng)付的稅款），以及（其中包括）全部或部分“缺乏”或“被視為缺乏”商業(yè)實(shí)質(zhì)的安
排。所得稅規(guī)則進(jìn)一步澄清外國(guó)投資組合投資者投資于印度市場(chǎng)證券并利用避免雙重征稅協(xié)
議（“DTAA”）項(xiàng)下的任何利益可能屬于GAAR的管轄范圍。因此，存在印度稅務(wù)機(jī)關(guān)可
能通過(guò)援引GAAR的條文，拒絕根據(jù)DTAA的條文申請(qǐng)的稅務(wù)豁免或減免的風(fēng)險(xiǎn)。所得稅規(guī)
則亦規(guī)定，在2017年3月31日之前作出的投資將獲得不適用GAAR的保障。
中國(guó)內(nèi)地
根據(jù)中國(guó)內(nèi)地企業(yè)所得稅(“企業(yè)所得稅”)法，如果子基金被視為中國(guó)內(nèi)地稅收居民，將須
就其全球應(yīng)納稅收入按25%繳納企業(yè)所得稅。如果子基金被視為在中國(guó)內(nèi)地設(shè)有常設(shè)機(jī)構(gòu)
(“常設(shè)機(jī)構(gòu)”)的非中國(guó)內(nèi)地稅收居民，則歸屬于該常設(shè)機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)將須按25%繳納企業(yè)所
得稅。如果本基金/子基金為非中國(guó)內(nèi)地居民，而且在中國(guó)內(nèi)地沒(méi)有常設(shè)機(jī)構(gòu)，則本基金/子
基金從中國(guó)內(nèi)地證券投資而產(chǎn)生的中國(guó)內(nèi)地來(lái)源收入，一般須在中國(guó)內(nèi)地按10%預(yù)扣中國(guó)內(nèi)
地企業(yè)所得稅，但是根據(jù)具體稅務(wù)通知或相關(guān)稅務(wù)條約獲得豁免或減少則除外。
就中國(guó)內(nèi)地企業(yè)所得稅而言，管理人擬按子基金(和QFI持有人(如適用))不是中國(guó)內(nèi)地稅收居
民企業(yè)和在中國(guó)內(nèi)地沒(méi)有成立常設(shè)機(jī)構(gòu)的方式管理子基金(和QFI持有人(如適用))的事務(wù)，但
此不能保證。就子基金所投資的中國(guó)內(nèi)地證券而向QFI持有人(如適用)征收的任何中國(guó)內(nèi)地
企業(yè)所得稅，將轉(zhuǎn)嫁至子基金，而子基金的資產(chǎn)價(jià)值將因而減少。
有關(guān)中國(guó)內(nèi)地證券投資的稅務(wù)披露，請(qǐng)參閱下文“有關(guān)子基金資產(chǎn)的稅項(xiàng)”一節(jié)下“中國(guó)內(nèi)
地”分節(jié)。
有關(guān)子基金資產(chǎn)的稅項(xiàng)
在許多市場(chǎng)，子基金作為一只境外投資基金，就其在這些市場(chǎng)變現(xiàn)其持有的股份和證券所得
的投資回報(bào)，可能須繳納這些市場(chǎng)有關(guān)機(jī)關(guān)對(duì)相關(guān)的收入和收益所征收的、不予退回的稅
項(xiàng)、征稅、關(guān)稅或費(fèi)用(通過(guò)預(yù)扣或直接評(píng)稅的方式)。在切實(shí)可行的情況下，子基金將根據(jù)
有關(guān)的雙重征稅協(xié)定和有關(guān)國(guó)家/地區(qū)的當(dāng)?shù)胤商岢錾陥?bào)，從而降低地方征稅對(duì)投資回報(bào)
的影響，并為其份額持有人取得最佳回報(bào)。這些申報(bào)將根據(jù)對(duì)這些申報(bào)有效性的理解(基于
由本基金/子基金的存托機(jī)構(gòu)、外部顧問(wèn)和其他來(lái)源就有關(guān)國(guó)家/地區(qū)稅務(wù)機(jī)構(gòu)解釋和引用有
關(guān)法律條文所提供的信息)而提出。
管理人聽取稅務(wù)意見后可酌情決定與受托人做出安排，以就子基金的投資所涉及的潛在稅務(wù)
責(zé)任做出稅務(wù)準(zhǔn)備，從而滿足子基金的稅務(wù)責(zé)任。
投資者應(yīng)注意，任何稅務(wù)準(zhǔn)備金(如有做出)可能多于或不足以滿足子基金做出投資所產(chǎn)生的
實(shí)際稅務(wù)責(zé)任。倘若根據(jù)稅務(wù)意見確信無(wú)需做出部分稅務(wù)準(zhǔn)備金，則管理人將與受托人做出
安排，把這些準(zhǔn)備金撥回給子基金，構(gòu)成子基金資產(chǎn)的一部分。另一方面，稅項(xiàng)準(zhǔn)備金如低
于子基金所產(chǎn)生或預(yù)計(jì)產(chǎn)生的稅務(wù)負(fù)擔(dān)，不足部分應(yīng)從子基金的資產(chǎn)中扣除，這將會(huì)對(duì)子基
金的資產(chǎn)凈值造成不利影響。有關(guān)子基金投資于中國(guó)內(nèi)地相關(guān)證券(如有)的稅務(wù)準(zhǔn)備金政策
的詳情，請(qǐng)參閱本節(jié)“稅務(wù)準(zhǔn)備金－中國(guó)內(nèi)地企業(yè)所得稅和增值稅”分節(jié)。
任何稅務(wù)準(zhǔn)備金(如做出)將于扣除或回?fù)茉摐?zhǔn)備金時(shí)在子基金的資產(chǎn)凈值中反映，因此只會(huì)
影響在扣除或回?fù)茉摐?zhǔn)備金時(shí)子基金的份額。在扣除該準(zhǔn)備金時(shí)已贖回的份額不會(huì)因稅務(wù)準(zhǔn)
備金不足而受到影響。同樣地，這些份額和已做出贖回的份額持有人也不會(huì)因任何回?fù)茴~外
的稅務(wù)準(zhǔn)備金而得益。
視投資者認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)和/或贖回子基金份額時(shí)的最終稅務(wù)結(jié)果而定，投資者有可能因而得益或
遭受損失。投資者應(yīng)注意，如份額持有人在任何額外稅務(wù)準(zhǔn)備金被回?fù)芮耙掩H回其于子基金
的份額，則份額持有人無(wú)權(quán)以任何方式要求得到已回?fù)芙o子基金的稅務(wù)準(zhǔn)備金或預(yù)扣款項(xiàng)的
任何部分，有關(guān)金額將于子基金的份額價(jià)值中反映。
根據(jù)于該日期的稅務(wù)法律和慣例，子基金將盡合理努力尋求獲得特別的稅務(wù)待遇并記錄稅
項(xiàng)。如果子基金注冊(cè)、推介和投資所在任何國(guó)家/地區(qū)的稅務(wù)法律或慣例有任何變動(dòng)，可能
影響子基金于受影響國(guó)家/地區(qū)的投資價(jià)值。尤其是，如果某特定國(guó)家/地區(qū)的立法或稅務(wù)機(jī)
構(gòu)對(duì)稅務(wù)法律或慣例做出具有追溯效力的修改，這可能導(dǎo)致受影響子基金的現(xiàn)有份額持有人
產(chǎn)生虧損。本基金/子基金并不就于某特定市場(chǎng)持有投資的回報(bào)的稅務(wù)狀況提供任何保證，
也不就某特定市場(chǎng)或國(guó)家/地區(qū)的追溯性評(píng)稅風(fēng)險(xiǎn)提供任何保證。有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)尤其與子基金投
資于新興市場(chǎng)(例如中國(guó)內(nèi)地)特別相關(guān)。投資者和潛在投資者應(yīng)參考“新興和發(fā)展較不成熟
市場(chǎng)證券風(fēng)險(xiǎn)”、“中國(guó)內(nèi)地稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”和下文與中國(guó)內(nèi)地相關(guān)的一節(jié)。
中國(guó)內(nèi)地
通過(guò)投資于在中國(guó)內(nèi)地或中國(guó)內(nèi)地以外發(fā)行的中國(guó)A股、B股、H股、銀行存款和以人民幣計(jì)
價(jià)的固定收益證券(包括企業(yè)和政府債券)，以及等同上述的投資工具(如CAAP和投資于上述
投資工具的QFI相關(guān)基金)(“中國(guó)內(nèi)地證券”)，子基金可能須繳納中國(guó)內(nèi)地征收的稅項(xiàng)。
企業(yè)所得稅
如子基金為在中國(guó)內(nèi)地沒(méi)有常設(shè)機(jī)構(gòu)的非中國(guó)內(nèi)地居民(即境外投資者)，則來(lái)自于中國(guó)內(nèi)地
證券投資的中國(guó)內(nèi)地來(lái)源收入一般將須被征收10%的預(yù)扣中國(guó)內(nèi)地企業(yè)所得稅，但是根據(jù)特
別稅務(wù)通知或相關(guān)稅務(wù)條約獲得豁免或減征的除外。
銀行存款
境外投資者從中國(guó)內(nèi)地的銀行存款中獲得的利息須通過(guò)預(yù)扣的形式繳納10%的中國(guó)內(nèi)地企業(yè)
所得稅。經(jīng)中國(guó)內(nèi)地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)同意，可能根據(jù)適用的稅務(wù)條約減征該等稅款。
固定收益投資
8 9
境外投資者從中國(guó)內(nèi)地非政府債券的債務(wù)證券(包括由被視為中國(guó)內(nèi)地稅收居民的境外企業(yè)
發(fā)行的中國(guó)內(nèi)地債務(wù)證券)中獲得的利息須通過(guò)預(yù)扣的形式繳納10%的中國(guó)內(nèi)地企業(yè)所得稅，
除非經(jīng)中國(guó)內(nèi)地主管稅務(wù)機(jī)關(guān)同意，根據(jù)適用的稅務(wù)條約降低該等稅率。
2018年11月，財(cái)政部(“財(cái)政部”)和中華人民共和國(guó)國(guó)家稅務(wù)總局(“國(guó)家稅務(wù)總局”)聯(lián)合
發(fā)布財(cái)稅[2018]108號(hào)文(“108號(hào)文”)，規(guī)定自2018年11月7日起至2021年11月6日止(“免稅
期”)，對(duì)境外機(jī)構(gòu)投資者投資于中國(guó)內(nèi)地債券市場(chǎng)取得的債券利息收入免征中國(guó)內(nèi)地企業(yè)
所得稅。根據(jù)財(cái)政部及國(guó)家稅務(wù)總局于2021年11月發(fā)布的公告第34號(hào)(“34號(hào)公告”)，免稅
期已進(jìn)一步延長(zhǎng)至2025年12月31日。該等豁免不適用于境外機(jī)構(gòu)投資者在中國(guó)內(nèi)地設(shè)立常設(shè)
機(jī)構(gòu)所取得的利息收入。有關(guān)子基金從中國(guó)內(nèi)地債務(wù)證券取得的利息收入所適用的企業(yè)所得
稅目前仍缺乏明確指引，特別是于2018年11月7日前取得的利息收入是否須繳納企業(yè)所得
稅，以及108號(hào)文及34號(hào)公告規(guī)定的免稅期屆滿后是否會(huì)延期尚不明確。
8從政府債券中獲得的利息通常免征中國(guó)內(nèi)地企業(yè)所得稅。政府債券僅指中國(guó)內(nèi)地財(cái)政部發(fā)行的政府債券，或
于2009年或以后經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)發(fā)行的地方政府債券。
9如果公司在中國(guó)內(nèi)地注冊(cè)成立或在中國(guó)內(nèi)地進(jìn)行實(shí)際管理，則被視為中國(guó)內(nèi)地稅收居民企業(yè)?！皩?shí)際管理”
指對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)、業(yè)務(wù)、人士、會(huì)計(jì)和資產(chǎn)進(jìn)行整體管理和控制。
沒(méi)有具體規(guī)則監(jiān)管境外投資者自買賣中國(guó)內(nèi)地債務(wù)證券所得資本收益產(chǎn)生的中國(guó)內(nèi)地企業(yè)所
得稅。根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局目前的解釋和專業(yè)稅務(wù)意見，管理人不擬就子基金因處置中國(guó)內(nèi)地
債務(wù)證券所得的資本收益的任何中國(guó)內(nèi)地企業(yè)所得稅提取準(zhǔn)備金。
鑒于有關(guān)買賣中國(guó)內(nèi)地債務(wù)證券所得資本收益的企業(yè)所得稅處理存在不確定性，管理人保留
權(quán)利，可根據(jù)有關(guān)規(guī)定的新發(fā)展和解釋(聽取專業(yè)稅務(wù)意見后)，就這些收益或收入提取企業(yè)
所得稅準(zhǔn)備金，并為子基金預(yù)扣有關(guān)稅款，以滿足子基金可能須就買賣中國(guó)內(nèi)地債務(wù)證券所
得資本收益承擔(dān)的稅務(wù)責(zé)任。
權(quán)益性投資
就權(quán)益性投資(例如中國(guó)A股)而言，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局和中國(guó)證監(jiān)會(huì)已于2014年頒布通
知，以明確相關(guān)企業(yè)所得稅的責(zé)任：
(i)根據(jù)《關(guān)于QFII和RQFII取得中國(guó)境內(nèi)的股票等權(quán)益性投資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得暫免征收企
業(yè)所得稅問(wèn)題的通知》：
?自2014年11月17日起，QFII和RQFII于轉(zhuǎn)讓中國(guó)內(nèi)地的股票等權(quán)益性投資資產(chǎn)
所得的收益，應(yīng)暫免征收企業(yè)所得稅；和
?應(yīng)根據(jù)稅法就QFII和RQFII于2014年11月17日前取得的這些收益征收企業(yè)所得
稅。
上述通知適用于在中國(guó)內(nèi)地并未設(shè)有任何機(jī)構(gòu)或營(yíng)業(yè)地點(diǎn)的QFII和RQFII或其收入與
其中國(guó)內(nèi)地機(jī)構(gòu)或營(yíng)業(yè)地點(diǎn)并無(wú)實(shí)際關(guān)系的QFII和RQFII。
根據(jù)《中華人民共和國(guó)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于中國(guó)居民企業(yè)向QFII支付股息、紅利、利息
代扣代繳企業(yè)所得稅有關(guān)問(wèn)題的通知》，QFII取得來(lái)源于中國(guó)內(nèi)地的股息須繳納10%
的企業(yè)所得稅。企業(yè)所得稅應(yīng)由支付相關(guān)股息的企業(yè)代扣代繳。
根據(jù)《中華人民共和國(guó)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于非居民企業(yè)取得B股等股票股息征收企業(yè)所
得稅問(wèn)題的批復(fù)》，在中國(guó)內(nèi)地及中國(guó)內(nèi)地以外公開發(fā)行、上市股票(A股、B股和海
外股)的中國(guó)內(nèi)地居民企業(yè)，在向非居民企業(yè)股東派發(fā)2008年及以后股息時(shí)，應(yīng)按10%
的稅率代扣代繳企業(yè)所得稅。
(ii)根據(jù)《關(guān)于滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)有關(guān)稅收政策的通知》、《關(guān)于深港
股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)有關(guān)稅收政策的通知》，就通過(guò)互聯(lián)互通機(jī)制交易而
言：
?香港市場(chǎng)投資者(包括企業(yè)投資者)投資上海/深圳證券交易所上市的中國(guó)A股取得
的轉(zhuǎn)讓差價(jià)所得，應(yīng)暫免征收企業(yè)所得稅；和
?香港市場(chǎng)企業(yè)投資者須就中國(guó)A股的股息按10%稅率繳稅，有關(guān)稅項(xiàng)將由相關(guān)上市
公司代扣并支付予相關(guān)中國(guó)內(nèi)地稅務(wù)機(jī)構(gòu)。
增值稅
財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局于2016年3月23日聯(lián)合頒布《關(guān)于全面推開營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的
通知》(“36號(hào)文”)，以全面實(shí)施營(yíng)業(yè)稅改征增值稅(“營(yíng)改增”)。36號(hào)文于2016年5月1日
生效，并正式將金融服務(wù)行業(yè)由繳納營(yíng)業(yè)稅改為繳納增值稅。繼頒布36號(hào)文后，財(cái)政部及國(guó)
家稅務(wù)總局頒布多份補(bǔ)充通知，包括財(cái)稅[2016]140號(hào)文、財(cái)稅[2017]2號(hào)文及財(cái)稅[2017]56號(hào)
文，明確規(guī)定資產(chǎn)管理產(chǎn)品的增值稅處理。
利息收入
根據(jù)咨詢稅務(wù)意見時(shí)所獲得的有關(guān)稅務(wù)法規(guī)及通知的解釋，自2016年5月1日起，子基金來(lái)自
中國(guó)內(nèi)地稅收居民公司所發(fā)行的中國(guó)內(nèi)地非政府債券及境外債券(“相關(guān)債券”)的票息，應(yīng)
繳納增值稅(6%)加地方附加費(fèi)(如適用)。
108號(hào)文規(guī)定，自2018年11月7日起至2021年11月6日止，對(duì)境外機(jī)構(gòu)投資者投資于中國(guó)內(nèi)地
債券市場(chǎng)取得的債券利息收入免征中國(guó)內(nèi)地增值稅。根據(jù)34號(hào)公告，免稅期已進(jìn)一步延長(zhǎng)至
2025年12月31日。該等豁免不適用于境外機(jī)構(gòu)投資者在中國(guó)內(nèi)地設(shè)立的常設(shè)機(jī)構(gòu)所取得的利
息收入。
有關(guān)子基金從中國(guó)內(nèi)地債務(wù)證券取得的利息收入所適用的增值稅目前仍缺乏明確指引，特別
是于2018年11月7日前取得的利息收入是否須繳納增值稅，以及108號(hào)文及34號(hào)公告規(guī)定的免
稅期屆滿后是否會(huì)延期尚不明確。
來(lái)自中國(guó)內(nèi)地的銀行存款的利息收入免征中國(guó)內(nèi)地增值稅。
股息或利潤(rùn)
來(lái)自權(quán)益性投資的股息或利潤(rùn)分配免征中國(guó)內(nèi)地增值稅。
資本收益
根據(jù)36號(hào)文，除非獲得特別豁免，否則買賣中國(guó)內(nèi)地有價(jià)證券所變現(xiàn)的收益一般須繳納增值
稅(6%)加附加費(fèi)(如適用)。36號(hào)文規(guī)定，QFII源自買賣中國(guó)內(nèi)地證券的收益免征增值稅。根
據(jù)財(cái)稅[2016]70號(hào)文(為36號(hào)文的補(bǔ)充通知)，獲中國(guó)人民銀行認(rèn)可的境外機(jī)構(gòu)投資者從投資
銀行間本幣市場(chǎng)所變現(xiàn)的收益和RQFII自買賣中國(guó)內(nèi)地證券所得收益將免征增值稅。此外，
根據(jù)36號(hào)文及財(cái)稅[2016]127號(hào)文(關(guān)于深港通的稅收政策通知)，香港市場(chǎng)投資者(包括企業(yè)和
個(gè)人投資者)通過(guò)互聯(lián)互通機(jī)制買賣中國(guó)A股所得的收益應(yīng)免征增值稅。
附加費(fèi)(如適用)
倘若應(yīng)就利息和/或資本收益支付增值稅，除了須支付6%的增值稅外，可能還須繳納附加費(fèi)
(包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育附加費(fèi)和地方教育附加費(fèi))。部分地區(qū)也可能收取其他征費(fèi)。
印花稅
根據(jù)中國(guó)內(nèi)地法律，印花稅一般適用于《中華人民共和國(guó)印花稅暫行條例》中列出的所有應(yīng)
納稅文件的書立和領(lǐng)受。中國(guó)A股和B股的轉(zhuǎn)讓人須按0.1%(已自2023年8月28日起下調(diào)至
0.05%)支付印花稅。
根據(jù)《關(guān)于滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)有關(guān)稅收政策的通知》，香港市場(chǎng)投資者通
過(guò)滬港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制買賣、繼承、贈(zèng)與中國(guó)A股，按照中國(guó)內(nèi)地現(xiàn)行稅制規(guī)定
繳納印花稅。相同規(guī)則適用于通過(guò)深港通交易的香港市場(chǎng)投資者。此外，財(cái)稅[2016]127號(hào)
文規(guī)定，香港市場(chǎng)投資者通過(guò)互聯(lián)互通機(jī)制參與股票擔(dān)保賣空涉及的股票借入及歸還，暫免
征收印花稅。
稅務(wù)準(zhǔn)備金–中國(guó)內(nèi)地企業(yè)所得稅和增值稅
鑒于上述情況，管理人在咨詢專業(yè)稅務(wù)意見后決定：
?子基金將就其投資于中國(guó)內(nèi)地稅收居民企業(yè)所發(fā)行的債務(wù)證券所得利息((i)免稅期內(nèi)
投資于中國(guó)內(nèi)地債券獲得的利息及(ii)來(lái)源于中國(guó)內(nèi)地的政府債券及地方政府債券的
利息除外)提取10%的企業(yè)所得稅準(zhǔn)備金(如果未進(jìn)行源泉扣繳，或并非由債券發(fā)行人
承擔(dān))；
?子基金不會(huì)就來(lái)自處置或投資中國(guó)內(nèi)地債務(wù)證券所得的已變現(xiàn)或未變現(xiàn)資本收益預(yù)扣
任何款項(xiàng)；
?由于企業(yè)所得稅實(shí)行源泉扣繳，子基金不會(huì)就來(lái)自中國(guó)內(nèi)地的銀行存款所得利息預(yù)扣
任何款項(xiàng)作為企業(yè)所得稅準(zhǔn)備金；
?子基金將不會(huì)就其對(duì)CAAP的投資所得的已變現(xiàn)或未變現(xiàn)的收益預(yù)扣(或?qū)⒉粫?huì)要求
CAAP發(fā)行人預(yù)扣)任何金額作為稅務(wù)準(zhǔn)備金；
?子基金將不會(huì)就通過(guò)互聯(lián)互通機(jī)制投資于中國(guó)A股所得的已變現(xiàn)或未變現(xiàn)的收益預(yù)扣
任何金額作為稅務(wù)準(zhǔn)備金；和
?子基金將從相關(guān)債券投資收取的利息中按6%加附加費(fèi)(如適用)提取增值稅準(zhǔn)備金，但
前提是該增值稅并非由債券發(fā)行人承擔(dān)(但(i)于免稅期內(nèi)從中國(guó)內(nèi)地債券的投資獲得
的利息及(ii)來(lái)源于中國(guó)內(nèi)地政府債券和地方政府債券的利息除外)。
管理人可根據(jù)專業(yè)稅務(wù)意見酌情與受托人作出安排，不時(shí)根據(jù)相關(guān)規(guī)定的新發(fā)展和解釋，更
改與子基金在中國(guó)內(nèi)地的投資有關(guān)的潛在中國(guó)內(nèi)地稅務(wù)責(zé)任提取的稅務(wù)準(zhǔn)備金，以承擔(dān)子基
金就上述任何中國(guó)內(nèi)地稅項(xiàng)、收費(fèi)和征稅所產(chǎn)生的稅務(wù)責(zé)任。
中國(guó)內(nèi)地的現(xiàn)行稅務(wù)法律、規(guī)則、法規(guī)和慣例及/或有關(guān)的現(xiàn)行解釋或理解有可能會(huì)于日后
有所更改(可能具有追溯效力)。這些更改可能影響子基金的稅務(wù)準(zhǔn)備金政策和稅務(wù)狀況，并
可能對(duì)子基金的資產(chǎn)凈值造成實(shí)質(zhì)不利影響，因此導(dǎo)致投資者遭受重大損失。投資者應(yīng)就其
于子基金的投資咨詢有關(guān)其中國(guó)內(nèi)地稅務(wù)狀況的稅務(wù)意見。
投資者應(yīng)參閱標(biāo)題為“子基金的特定風(fēng)險(xiǎn)”一節(jié)中“中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)”的風(fēng)險(xiǎn)因素，以進(jìn)
一步了解有關(guān)中國(guó)內(nèi)地稅務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)披露。
附錄一–子基金的詳情
匯豐亞洲多元資產(chǎn)高入息基金
投資顧問(wèn)
匯豐環(huán)球投資管理(香港)有限公司
次投資顧問(wèn)
無(wú)
基礎(chǔ)貨幣
美元
投資目標(biāo)、政策和策略
投資目標(biāo)
子基金旨在通過(guò)投資于由與亞太地區(qū)有關(guān)的股票、固定收益證券、貨幣市場(chǎng)和現(xiàn)金工具及其
他工具組成的多元化投資組合，以提供收入。
投資政策
在正常市場(chǎng)情況下，子基金至少70%的資產(chǎn)凈值將(直接和/或間接通過(guò)金融衍生品和/或于相
關(guān)基金的投資)投資于與亞太地區(qū)有關(guān)的股票(包括REITs)及相當(dāng)于股票的證券(包括但不限于
美國(guó)存托憑證、全球存托憑證及為市場(chǎng)進(jìn)入或投資復(fù)制目的而使用的金融衍生品)、固定收
益證券、貨幣市場(chǎng)和現(xiàn)金工具及其他工具，例如可轉(zhuǎn)換債券、資產(chǎn)支持證券、資產(chǎn)支持商業(yè)
票據(jù)及抵押支持證券。子基金可將其剩余資產(chǎn)凈值投資于與上述投資標(biāo)的類似但與亞太地區(qū)
無(wú)關(guān)的資產(chǎn)。
子基金就貨幣投資無(wú)明確限制，并將投資于亞太地區(qū)貨幣及其他新興和發(fā)達(dá)市場(chǎng)的貨幣。
子基金投資于在亞太地區(qū)注冊(cè)成立、立足于亞太地區(qū)或在亞太地區(qū)經(jīng)營(yíng)其大部分業(yè)務(wù)活動(dòng)的
公司的股票及相當(dāng)于股票的證券。子基金通常投資于不同市值的公司，沒(méi)有任何市值限制。
子基金可(a)通過(guò)互聯(lián)互通機(jī)制直接投資于中國(guó)A股；(b)通過(guò)CAAP間接投資于中國(guó)A股；
和/或(c)直接在中國(guó)內(nèi)地證券交易所投資于中國(guó)B股，以投資于中國(guó)內(nèi)地股票市場(chǎng)。投資于
CAAP時(shí)，子基金投資于由任何單一CAAP發(fā)行人發(fā)行的CAAP不超過(guò)其資產(chǎn)凈值的10%。
子基金亦可投資于在中國(guó)內(nèi)地以外的交易所上市或在中國(guó)內(nèi)地以外交易但在中國(guó)內(nèi)地經(jīng)營(yíng)其
大部分業(yè)務(wù)活動(dòng)或與中國(guó)內(nèi)地有關(guān)的公司的股份及證券(例如在香港聯(lián)合交易所上市的H股、
在美國(guó)上市或交易的美國(guó)存托憑證等)。
子基金投資于上市/非上市REITs的比例，低于其資產(chǎn)凈值的30%。
子基金投資于由在亞太地區(qū)注冊(cè)成立、立足于亞太地區(qū)或在亞太地區(qū)經(jīng)營(yíng)其大部分業(yè)務(wù)活動(dòng)
的公司所發(fā)行的，或由亞太地區(qū)政府、政府機(jī)構(gòu)或超國(guó)家組織所發(fā)行或擔(dān)保的投資級(jí)別、非
投資級(jí)別及未獲評(píng)級(jí)的固定收益證券(例如債券)及其他類似證券。
子基金并未對(duì)其可能持有的證券設(shè)置明確的最低信用評(píng)級(jí)限制。投資級(jí)別固定收益證券指獲
得穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾或任何其他國(guó)際公認(rèn)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)給予至少Baa3/BBB-級(jí)別。
于下列證券的總投資不超過(guò)子基金資產(chǎn)凈值的30%：
1.被評(píng)為低于投資級(jí)別(按上文界定)；
2.被評(píng)為AA或以下(信用評(píng)級(jí)由中國(guó)內(nèi)地信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)指定/給予)；或
3.未評(píng)級(jí)(即債券本身或其發(fā)行人并無(wú)信用評(píng)級(jí))。
子基金可通過(guò)中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)方案和/或債券通投資于在中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)買賣的中
國(guó)內(nèi)地債券。
子基金對(duì)中國(guó)內(nèi)地證券(包括中國(guó)A股、CAAP、B股及中國(guó)銀行間債券市場(chǎng))的總投資，低于
其資產(chǎn)凈值的20%。
子基金投資于單一主權(quán)發(fā)行人(包括其政府、公共或地方機(jī)構(gòu))所發(fā)行和/或擔(dān)保并(被國(guó)際認(rèn)
可的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu))評(píng)為非投資級(jí)別的證券的比例，不超過(guò)其資產(chǎn)凈值的10%。
為流動(dòng)性目的，子基金投資于貨幣市場(chǎng)及現(xiàn)金工具的比例，不超過(guò)其資產(chǎn)凈值的30%。
子基金投資于具有虧損吸收特點(diǎn)的債務(wù)工具(包括但不限于或有可轉(zhuǎn)換證券；額外一級(jí)或二
級(jí)資本工具；具有完全虧損吸收特點(diǎn)的合資格工具；及若干高級(jí)非優(yōu)先債務(wù))的比例，低于
其資產(chǎn)凈值的30%。子基金投資于或有可轉(zhuǎn)換證券的比例，不超過(guò)其資產(chǎn)凈值的10%，但預(yù)
計(jì)不會(huì)超過(guò)5%。
子基金投資于可轉(zhuǎn)換債券(不包括或有可轉(zhuǎn)換證券)的比例，低于其資產(chǎn)凈值的30%。
子基金投資于有抵押和/或證券化產(chǎn)品的比例，不超過(guò)其資產(chǎn)凈值的30%，例如資產(chǎn)支持證
券、資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)及抵押支持證券。
受限于“基金限制”一節(jié)下的規(guī)定，子基金也可為投資目的及對(duì)沖目的投資于金融衍生品
(包括嵌入式金融衍生品)。
子基金投資于經(jīng)香港證監(jiān)會(huì)認(rèn)可或?qū)儆诤腺Y格計(jì)劃(“合資格計(jì)劃”的名單由香港證監(jiān)會(huì)不
時(shí)確定，包括但不限于在盧森堡、愛爾蘭及英國(guó)注冊(cè)的計(jì)劃)(無(wú)論是否經(jīng)香港證監(jiān)會(huì)認(rèn)可)的
相關(guān)基金的份額或權(quán)益單位，不超過(guò)其資產(chǎn)凈值的30%。子基金投資于未經(jīng)香港證監(jiān)會(huì)認(rèn)可
的非合資格計(jì)劃，不超過(guò)其資產(chǎn)凈值的10%。除非并無(wú)合適的基金，子基金將投資于由匯豐
保薦和/或管理的相關(guān)基金。
子基金投資于可能為投資目的廣泛使用金融衍生品的相關(guān)基金的比例，低于其資產(chǎn)凈值的
20%。
子基金可主要通過(guò)交易所交易商品證券、相關(guān)基金及/或金融衍生品(例如商品衍生品)將其最
多10%的資產(chǎn)凈值投資于商品。子基金不會(huì)直接投資于商品。
子基金可將不超過(guò)其凈資產(chǎn)的29%進(jìn)行證券借貸交易，但預(yù)計(jì)不會(huì)超過(guò)25%。
管理人不會(huì)就子基金進(jìn)行回購(gòu)交易或逆回購(gòu)交易或類似場(chǎng)外交易。
投資策略
管理人的資產(chǎn)配置策略是就不同資產(chǎn)類別預(yù)測(cè)長(zhǎng)期預(yù)期回報(bào)及考慮收入，并利用該等數(shù)據(jù)決
定子基金的資產(chǎn)配置，偏向于具有最佳收入及長(zhǎng)期預(yù)期回報(bào)的資產(chǎn)。管理人利用長(zhǎng)期波動(dòng)性
及資產(chǎn)類別之間的相關(guān)性評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，然后使用該等數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)任何資產(chǎn)配置的投資組合波動(dòng)性，
以使配置符合子基金的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
管理人亦可利用金融衍生品來(lái)運(yùn)用投資策略，以增強(qiáng)回報(bào)和/或收入，包括但不限于賣出(出
售)與子基金持有的精選股票掛鉤的看漲期權(quán)(“看漲備兌期權(quán)”)或子基金所投資的股票指數(shù)
的看漲期權(quán)。
參考表現(xiàn)基準(zhǔn)
無(wú)
認(rèn)購(gòu)
募集期
有關(guān)子基金份額類別的募集期及預(yù)計(jì)首個(gè)交易日(取決于募集期而定)的信息將于能夠提供時(shí)
載于子基金的產(chǎn)品資料概要。倘若投資者對(duì)該等信息有任何查詢，請(qǐng)聯(lián)絡(luò)管理人或其認(rèn)可的
銷售機(jī)構(gòu)。份額將按類別計(jì)價(jià)貨幣10.000元或管理人確定的其他價(jià)格發(fā)售。認(rèn)購(gòu)費(fèi)可在投資
前從認(rèn)購(gòu)金額中扣除。有關(guān)認(rèn)購(gòu)費(fèi)的進(jìn)一步詳情載于“收費(fèi)和開支”一節(jié)。
倘若于募集期內(nèi)并無(wú)有關(guān)任何類別的認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)，管理人可全權(quán)酌情決定于募集期結(jié)束后按其
全權(quán)酌情決定的以不同貨幣計(jì)價(jià)的價(jià)格發(fā)售該等份額類別。
倘若(a)募集期內(nèi)募集資金少于5,000萬(wàn)美元，或(b)管理人基于不利市場(chǎng)情況或其他原因認(rèn)為
發(fā)行子基金并不符合投資者的商業(yè)利益或不可行，則管理人保留不發(fā)行任何份額的權(quán)利，并
將不遲于募集期結(jié)束后14個(gè)營(yíng)業(yè)日將已收取的認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)(不附帶利息并扣除管理人及受托人
所產(chǎn)生的墊付費(fèi)用及收費(fèi)后)退回給投資者。在此情況下，認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)應(yīng)通過(guò)電匯方式轉(zhuǎn)賬至
款項(xiàng)劃出的銀行賬戶(有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和開支由申請(qǐng)人承擔(dān))或以管理人可能不時(shí)決定的其他方式退
回。子基金應(yīng)被視為尚未發(fā)行。
如于募集期內(nèi)認(rèn)購(gòu)份額，投資者應(yīng)進(jìn)一步參閱“認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)”一節(jié)詳載的相關(guān)申請(qǐng)及付款程
序。
管理費(fèi)和受托人費(fèi)用
份額類別A I Z
管理費(fèi)(%) 1.25 0.625 0.00
受托人費(fèi)用(%) 0.07 0.07 0.07
每一類別可能產(chǎn)生上表未披露的額外費(fèi)用和開支?！笆召M(fèi)和開支”一節(jié)載有進(jìn)一步詳情。
適用風(fēng)險(xiǎn)
?“一般風(fēng)險(xiǎn)”一節(jié)充分描述了所有風(fēng)險(xiǎn)。
?“資產(chǎn)類別風(fēng)險(xiǎn)”一節(jié)的“固定收益工具風(fēng)險(xiǎn)”、“權(quán)益性投資風(fēng)險(xiǎn)”、“衍生品風(fēng)
險(xiǎn)”，以及“有關(guān)證券借貸交易的風(fēng)險(xiǎn)”及“擔(dān)保物管理及現(xiàn)金擔(dān)保再投資風(fēng)險(xiǎn)”分
節(jié)充分描述了所有風(fēng)險(xiǎn)。
?“子基金的特定風(fēng)險(xiǎn)”一節(jié)充分描述了以下風(fēng)險(xiǎn)：
o集中性風(fēng)險(xiǎn)
o新興和發(fā)展較不成熟市場(chǎng)證券風(fēng)險(xiǎn)
o投資策略風(fēng)險(xiǎn)：多元資產(chǎn)入息
o投資策略風(fēng)險(xiǎn)：賣出看漲備兌期權(quán)
o中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
o人民幣貨幣風(fēng)險(xiǎn)
o中國(guó)A股和B股的風(fēng)險(xiǎn)
o中國(guó)A股連接產(chǎn)品(“CAAP”)風(fēng)險(xiǎn)
o互聯(lián)互通機(jī)制風(fēng)險(xiǎn)
o與創(chuàng)業(yè)板和/或科技創(chuàng)新板有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)
o中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
o可轉(zhuǎn)換債券風(fēng)險(xiǎn)
o “點(diǎn)心”債券風(fēng)險(xiǎn)
o城投債風(fēng)險(xiǎn)
o與投資于具有虧損吸收特點(diǎn)的債務(wù)工具相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)
o主權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
o有抵押和/或證券化產(chǎn)品(例如資產(chǎn)支持證券和抵押支持證券)風(fēng)險(xiǎn)
o房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)
o商品風(fēng)險(xiǎn)
o與投資交易所交易商品證券相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)
適當(dāng)性
管理人認(rèn)為子基金是一只“非復(fù)雜”產(chǎn)品。子基金可能適合能夠承擔(dān)所涉及風(fēng)險(xiǎn)的投資者類
型，包括投資期限為中期至長(zhǎng)期的零售投資者(取決于各投資者的個(gè)別情況而定)。
投資者應(yīng)咨詢子基金經(jīng)授權(quán)的銷售機(jī)構(gòu)，以決定子基金是否適合其個(gè)別情況。在做出投資決
定前，潛在投資者應(yīng)審閱本基金說(shuō)明書的全部?jī)?nèi)容。
匯豐亞洲多元資產(chǎn)高入息基金招募說(shuō)明書.pdf