頭條新聞
漲價(jià)，擴(kuò)產(chǎn)，存儲芯片持續(xù)緊缺
消息稱三星電子擬將今年第三季度DRAM平均售價(jià)環(huán)比提高20%。
瑞銀大幅上調(diào)存儲價(jià)格預(yù)期。瑞銀認(rèn)為DRAM行業(yè)供需緊張局面將至少持續(xù)至2028年上半年。2027年實(shí)際供需缺口將從2026年的-8.1%進(jìn)一步擴(kuò)大至-13.6%，失衡程度達(dá)到過去30年來罕見水平。
與此同時(shí)，美光科技正式啟動(dòng)日本西部工廠擴(kuò)建工程，該項(xiàng)目總投資1.5萬億日元，用于生產(chǎn)先進(jìn)存儲芯片。
AI產(chǎn)業(yè)上游維持高景氣，但近期科技行情波動(dòng)明顯加大，AI算力、通信和半導(dǎo)體板塊前期漲幅較大，交易擁擠度較高，資金階段性兌現(xiàn)收益并向低位方向擴(kuò)散。與此同時(shí)，投資者高度關(guān)注美聯(lián)儲政策緊縮力度和節(jié)奏，情緒趨于謹(jǐn)慎。
但最新發(fā)布的美國6月非農(nóng)就業(yè)僅新增5.7萬人，加息擔(dān)憂有所緩解，美債利率和美元回落，為后續(xù)市場風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)提供支撐。
A股方面，短期市場大概率延續(xù)震蕩格局。一方面，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)溫和修復(fù)、流動(dòng)性保持充裕；另一方面，企業(yè)盈利修復(fù)斜率、海外政策路徑及地緣局勢仍存在不確定性，指數(shù)層面的趨勢性行情尚需更多基本面信號確認(rèn)。配置上建議保持均衡，兼顧科技成長、順周期與價(jià)值方向，適度分散單一賽道風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)關(guān)注景氣度較高、業(yè)績兌現(xiàn)能力較強(qiáng)的領(lǐng)域，并控制前期漲幅較大板塊的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
——新聞點(diǎn)評
海外熱點(diǎn)
美國6月非農(nóng)就業(yè)新增遠(yuǎn)低于預(yù)期
美國勞工統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，美國6月非農(nóng)就業(yè)新增5.7萬人，遠(yuǎn)低于市場預(yù)期的11萬人，為近4個(gè)月以來最低水平；4月和5月數(shù)據(jù)累計(jì)下修7.4萬人，6月失業(yè)率意外降至4.2%，為2025年6月以來最低水平，數(shù)據(jù)公布后，交易員定價(jià)美聯(lián)儲加息將推遲至今年12月份。
海灣地區(qū)6月石油出口大幅回升
美伊達(dá)成停火協(xié)議后，海灣地區(qū)6月石油出口大幅回升。數(shù)據(jù)顯示，6月沙特、阿聯(lián)酋、科威特、伊拉克和伊朗五國石油出口量較5月增加逾350萬桶/日，達(dá)到1007萬桶/日。
市場回顧
宏觀新聞
證監(jiān)會就完善再融資規(guī)則征求意見
證監(jiān)會就完善上市公司再融資規(guī)則公開征求意見。新規(guī)旨在引導(dǎo)上市公司理性融資、有序融資，減少一次性大額融資對市場的擾動(dòng)。優(yōu)化小額快速再融資制度，提高融資額上限。實(shí)行統(tǒng)一的市價(jià)發(fā)行定價(jià)機(jī)制，并完善鎖定期安排。
央行持續(xù)逆回購，流動(dòng)性保持充裕
央行公告將于7月6日開展1萬億元3個(gè)月期買斷式逆回購操作，以保持銀行體系流動(dòng)性充裕。公開信息顯示，7月以來DR001和DR007總體在政策利率附近運(yùn)行，跨季后資金價(jià)格保持平穩(wěn)。
基金行業(yè)動(dòng)態(tài)
科技熱潮中，公募基金發(fā)行保持理性
今年二季度，公募基金行業(yè)全市場共發(fā)行了約600只基金，其中權(quán)益基金有412只。在這412只權(quán)益基金中，僅有37只聚焦于今年熱門硬科技賽道的科技主題基金，占比不足9%。
6月私募密集調(diào)研電子行業(yè)個(gè)股
截至6月30日，當(dāng)月共有約700家私募參與A股調(diào)研，合計(jì)調(diào)研超1500次。從行業(yè)來看，私募機(jī)構(gòu)6月調(diào)研次數(shù)排行前五的行業(yè)分別是電子、機(jī)械設(shè)備、計(jì)算機(jī)、電力設(shè)備和基礎(chǔ)化工。其中電子行業(yè)持續(xù)獲得私募機(jī)構(gòu)調(diào)研關(guān)注，合計(jì)調(diào)研次數(shù)占到調(diào)研總次數(shù)的30%。
研習(xí)社知識點(diǎn)
財(cái)富健康度的定義
財(cái)富健康度是衡量一個(gè)投資人所持有的資產(chǎn)組合是否健康的量化指標(biāo)，由四個(gè)指標(biāo)構(gòu)成，即：風(fēng)險(xiǎn)匹配健康度，策略分散健康度，基金分散健康度，全球配置健康度。
風(fēng)險(xiǎn)提示：投資有風(fēng)險(xiǎn)，決策須謹(jǐn)慎。文中觀點(diǎn)不代表平臺投資意見，內(nèi)容僅供參考并不構(gòu)成任何投資及應(yīng)用建議。未經(jīng)好買財(cái)富授權(quán)許可，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得以任何形式復(fù)制、引用本文內(nèi)容和觀點(diǎn)，包括不得制作鏡像及提供指向鏈接，好買財(cái)富就此保留一切法律權(quán)利。
