今日市場全天震蕩拉升
今日市場表現(xiàn)強勁，成長股尤為突出，其中科創(chuàng)50上漲3.85%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.99%，同期上證指數(shù)上漲0.50%，滬深300上漲1.07%，萬得全A上漲1.69%。成交層面，今日A股日均成交額在3萬億以上，顯示資金參與度維持高位；從結(jié)構(gòu)看，增量資金仍主要集中在科技成長和高彈性方向，傳統(tǒng)權(quán)重及部分低位資產(chǎn)表現(xiàn)相對平淡，市場延續(xù)K型分化。
供需兩端回暖 雙重利好共振
市場大漲或主要源自兩類事件性因素共振。其一，國內(nèi)6月制造業(yè)PMI超預期回到擴張區(qū)間，官方制造業(yè)PMI升至50.3，高于5月的50.0，生產(chǎn)和新訂單等分項同步改善，顯示制造業(yè)景氣邊際修復。更重要的是，從結(jié)構(gòu)上看，AI硬件、科技出口和高端制造鏈條仍是景氣改善的重要支撐。其二，韓國于6月29日公布大規(guī)模半導體投資計劃，三星電子與SK海力士擬合計投資約800萬億韓元建設(shè)新的芯片制造樞紐，進一步強化全球AI硬件和半導體資本開支預期。
配置方面，建議維持均衡的配置思路。一方面，可保留AI、半導體等科技成長方向的標配，并重點關(guān)注科技后續(xù)業(yè)績兌現(xiàn)情況；另一方面，可適度配置金融、順周期等低位資產(chǎn)，增強組合抗波動能力和收益來源分散度。
